L'assurance-vie est-elle un bon placement anti inflation ?

Dans un contexte économique marqué par une inflation croissante, la question de la protection de l'épargne contre la perte de pouvoir d'achat devient cruciale. Parmi les solutions d'investissement disponibles, l'assurance-vie se distingue par ses avantages fiscaux et sa flexibilité. Mais face à la montée des prix, l'assurance-vie est-elle un bon placement anti-inflation ? Cet article se propose d'analyser cette question en examinant le fonctionnement de l'inflation, l'impact de celle-ci sur l'épargne, et en évaluant les performances des différents types de contrats d'assurance-vie face à l'inflation.

Qu’est-ce que l’inflation ?

Inflation définition 

L'inflation est un phénomène économique qui se manifeste par une augmentation générale et soutenue des prix des biens et services. Elle est généralement mesurée par l'indice des prix à la consommation (IPC), qui suit l'évolution des prix d'un panier de biens et services représentatif de la consommation des ménages.

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Cependant, il est important de relativiser cette mesure, car l'inflation est un indicateur avec un parti pris dans sa construction. En effet, la pondération des différents biens de consommation dans l'IPC peut varier selon les habitudes de consommation des ménages et les décisions méthodologiques des instituts de statistiques. Par exemple, les prix des biens essentiels comme les aliments ou l'énergie peuvent augmenter plus rapidement que ceux des biens de luxe, ce qui peut donner une perception différente de l'inflation selon le profil de consommation de chacun.

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Lire aussi : Qu'est-ce qu'une inflation : définition et explications

Comprendre l’impact de l’inflation sur l’épargne

L'inflation érode la valeur du capital. Autrement dit, lorsque les prix augmentent, le pouvoir d'achat de l'argent diminue. Par exemple, si l'inflation est de 2% par an, 100 euros aujourd'hui n'auront plus la même valeur dans un an. Ils ne permettront plus d'acheter les mêmes quantités de biens et services, leur pouvoir d'achat aura diminué.

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Pour comprendre l'impact sur l'épargne, il est crucial de raisonner en termes de performance réelle, c'est-à-dire la performance nominale moins l'inflation. Par exemple, si votre épargne rapporte 3% par an, mais que l'inflation est de 2%, votre performance réelle en termes de pouvoir d’achat n'est que de 1%.

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Prenons un exemple concret : imaginons que vous ayez 10 000 euros d'épargne avec un rendement annuel de 2%. Après un an, vous aurez 10 200 euros. Cependant, si l'inflation est de 3%, le pouvoir d'achat de vos 10 200 euros sera équivalent à celui de 9 903 euros au début de l'année. Vous aurez donc perdu du pouvoir d'achat, malgré un rendement positif.

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Ainsi, pour protéger votre épargne contre l'érosion due à l'inflation, il est nécessaire de trouver des solutions d'investissement qui offrent une performance réelle positive sur le long terme.

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Conseil de Goodvest : L’épargne n’est pas impactée par l’inflation de la même manière selon vos objectifs et vos habitudes de consommation. En effet, tout dépend de ce que vous achetez avec cette dernière. Par exemple, si vous achetez de l’immobilier, qui actuellement voit son prix diminuer, vous ne subirez pas concrètement les effets de l’inflation sur la valeur de votre épargne. Par contre, dans l’hypothèse où votre épargne est utilisée pour des dépenses alimentaires dont les prix ont augmenté de 20 % environ l’année dernière, l’impact sera beaucoup plus fort sur la valeur réelle de votre épargne.

Historique des taux d’inflation en France

Depuis 2021, l'inflation s'est accélérée en France, impactant significativement le pouvoir d'achat des Français ainsi que leur épargne. Par exemple, pour compenser l'inflation en 2023, il aurait fallu générer une performance nette de 4,9%.

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Voici un tableau récapitulatif des taux d'inflation en France ces dernières années :

Source : Insee

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Ainsi, selon les années, la performance requise de l’épargne est variable pour compenser l’inflation. Dans la mesure où il est difficile de prévoir le niveau d’inflation des années futures, il est possible de se baser sur le taux d'inflation cible de la BCE (Banque Centrale Européenne) de 2 %. En principe, si cette dernière respecte les prérogatives de son mandat, c’est l’inflation moyenne à laquelle on devrait s’attendre dans le futur sauf si de nouveaux chocs économiques viennent entraver sa politique monétaire.

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Lire aussi : Quels sont les meilleurs placements anti inflation ?

Bref rappel sur ce qu’est l’assurance-vie

L'assurance-vie est un produit d'épargne permettant de constituer un capital à moyen ou long terme tout en bénéficiant d'un cadre fiscal avantageux. Elle est souvent utilisée pour préparer sa retraite, transmettre un capital ou financer des projets personnels. Il existe deux grandes catégories de supports en assurance-vie :

• Les fonds en euros : Ces fonds garantissent le capital investi et offrent un rendement annuel, principalement grâce à des obligations, avec une part plus réduite d'actions et d'immobilier. Le principal avantage des fonds en euros est la sécurité du capital, mais les rendements peuvent être relativement faibles, surtout en période de taux d'intérêt bas.
• Les unités de compte (UC) : Contrairement aux fonds en euros, les unités de compte n'offrent pas de garantie en capital. Elles permettent d'investir dans une grande diversité d’instruments financiers comme les actions, les obligations, les fonds d'investissement ou encore l'immobilier. Les performances des UC peuvent être plus élevées, mais elles comportent également plus de risques.

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Lire aussi : Faut-il garder son assurance-vie en 2024 ?

Les avantages de l'assurance-vie comme placement anti-inflation

L'assurance-vie présente plusieurs avantages qui peuvent en faire un bon placement pour se protéger contre l'inflation :

• Flexibilité et accessibilité : L'assurance-vie permet de choisir librement ses supports d'investissement et de les ajuster en fonction de l'évolution des marchés et de ses objectifs personnels. Pour les assurances-vie en unités de compte, il est possible d’adapter le niveau de risque pour espérer obtenir une rentabilité supérieure à l’inflation selon les années. Il est également possible de retirer une partie de son épargne (rachat partiel) ou de clôturer le contrat (rachat total) à tout moment.
• Avantages fiscaux : Après 8 ans de détention, les gains issus d'une assurance-vie bénéficient d'un abattement annuel et d’une fiscalité réduite sur les intérêts perçus, ce qui permet de réduire significativement l'imposition. De plus, en cas de décès, les sommes versées aux bénéficiaires sont exonérées de droits de succession dans certaines limites.
• Possibilités de diversification : L'assurance-vie permet de diversifier ses placements en investissant dans une large gamme de supports, allant des fonds en euros sécurisés aux unités de compte plus dynamiques. Cette diversification peut aider à atténuer les risques et à maximiser les rendements.

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Lire aussi : assurance-vie : avantages et inconvénients

Est-ce que l’assurance-vie fonds en euros permet de battre l’inflation ?

Les fonds en euros sont réputés pour sécuriser le capital contre la perte, car ils sont principalement investis en obligations. Cependant, leur rendement est généralement faible, ce qui pose la question de leur capacité à battre l'inflation.

Une baisse de la valeur réelle des placements en fonds en euros

Ces dernières années, les rendements des fonds en euros n'ont pas suffi à compenser l'inflation. Voici un tableau comparatif des rendements des fonds en euros et des taux d'inflation :

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Sources : France Assureurs (ex-FFA)  : rendements assurance-vie et INSEE pour l’inflation 

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Bien que l'épargne soit garantie contre la perte, l'érosion de la valeur du capital est inévitable en raison de l'inflation.

Toutefois, certains fonds en euros peuvent plus performer que la moyenne. Certaines assurances-vie fonds en euros peuvent proposer des performances supérieures.

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Lire aussi : Faut-il investir dans un fonds euros en 2024 ?

Des perspectives potentiellement meilleures pour les assurances-vie fonds en euros

Les fonds en euros sont majoritairement investis dans des obligations. Or, les taux obligataires ont beaucoup augmenté depuis trois ans. Le problème est que les anciens fonds en euros contiennent encore de nombreuses obligations à taux très bas, datant d’avant l’augmentation des taux, ce qui tire les rendements vers le bas.

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Cependant, les nouveaux fonds en euros bénéficient des taux de rendement actuels des obligations, qui sont plus élevés et pourraient potentiellement compenser l'inflation actuelle. Bien que les assurances-vie fonds en euros ne soient pas forcément optimales pour battre l'inflation sur le long terme, les nouvelles assurances-vie assorties de nouveaux fonds en euros pourraient être capables de remplir ce rôle. 

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Lire aussi : Assurance-vie : faut-il garder ses fonds en euros ?

Assurance-vie en unités de compte : une solution efficace pour battre l’inflation ?

L’assurance-vie en unités de compte est un produit d’investissement où l’épargne est investie principalement sur les marchés financiers, sous des formes variées et adaptées aux profils des épargnants. Cela peut inclure des actions, des obligations, des fonds communs de placement et d’autres instruments financiers tels que des ETF. En raison de cette diversité, il est difficile de déterminer la performance globale des unités de compte, car elle dépend de la composition du portefeuille et des conditions du marché.

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Lire aussi : Combien rapporte une assurance-vie ?

Pourquoi l’assurance-vie en unités de compte est une excellente candidate pour battre l’inflation ?

L'inflation est souvent causée par les entreprises qui augmentent leurs prix pour maintenir leurs marges bénéficiaires constantes. En investissant dans ces entreprises via des unités de compte, les épargnants peuvent bénéficier de l’augmentation des prix pratiqués par ces entreprises. Cela peut théoriquement se traduire par une hausse du chiffre d’affaires et des bénéfices des entreprises, et par conséquent, une augmentation de la valeur des actions détenues dans le portefeuille de l’assurance-vie en unités de compte. Ainsi, investir dans des unités de compte permet de capter une partie de la croissance économique et de la hausse des prix, aidant potentiellement à battre l’inflation.

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Conseil de Goodvest : Les mécaniques inflationnistes sont complexes et diverses. À l'échelle de l'entreprise, elle dépend du pricing power de ces dernières, c'est-à-dire leur capacité à monter leur prix, sans diminuer la demande, pour compenser l’augmentation des coûts de production. Toutes les entreprises ne bénéficient pas de la même faculté d’augmenter leur prix. De plus, si l’augmentation des prix peut-être une solution à court terme, rien ne dit que la demande sera constante à long terme de sorte que la santé économique de ces entreprises peut s’éroder à l’avenir.

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Toutefois, comme nous l’avons dit, les unités de compte ne sont pas garanties en capital et leur valorisation dépend de la performance des marchés financiers. Les unités de compte sont surtout recommandées pour battre l’inflation à long terme (l’atteinte de cet objectif n’est pas garanti pour autant)*. A court terme, les unités de compte peuvent être très volatiles et entraîner des pertes importantes certaines années.

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*Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Toutes les stratégies ne sont pas adaptées à tous. Toute décision d’investissement doit faire l’objet d’une étude de votre profil investisseur et de vos objectifs.  

L’assurance-vie Goodvest face à l’inflation

L’assurance-vie Goodvest en unités de compte est conçue pour répondre à divers objectifs d’investissement, et sa performance dépend du profil de risque choisi par l’investisseur. Goodvest permet d’investir dans des thématiques d’avenir, responsables, notamment la transition écologique, à travers des fonds d’investissement. Par exemple, elle permet de profiter indirectement de la hausse des prix de l’énergie tout en finançant la production électrique décarbonée de demain.

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Performance de l’assurance-vie Goodvest entre 2010 et 2023 en fonction du profil de risque :

*La performance du 01/01/2010 au 19/07/2021 correspond à une performance backtestée. À partir du 19/07/2021, il s'agit de la performance réelle du portefeuille, qui prend en compte les différents arbitrages réalisés par Goodvest. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir comporte des risques.

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Historiquement, quel que soit le profil choisi, l’assurance-vie de Goodvest a permis de battre l’inflation avec un horizon d’investissement à long terme. Faisons maintenant un focus sur l’année 2023.

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Lire aussi : Gestion profilée : quel profil de risque choisir pour votre assurance-vie ?

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Performance de l’assurance-vie Goodvest pour l’année 2023 en fonction du profil de risque :

*Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir comporte des risques.

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L'inflation en 2023 a été particulièrement élevée, et seuls les profils Volontaire, Ambitieux et Audacieux ont permis de battre l'inflation cette année-là. Ces profils, majoritairement investis en actions d'entreprises, ont su tirer profit de l'augmentation globale de la valorisation des entreprises.

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L’importance des frais de l’assurance-vie en unités de compte

L'inflation est fluctuante par nature, mais il existe un coût certain qui peut grever votre assurance-vie : les frais. Ces frais viennent amoindrir la performance de l'épargne, et cumulés avec l'inflation, ils représentent une double peine. Pour espérer battre l'inflation avec une assurance-vie en unités de compte, il est crucial de choisir une assurance-vie aux frais optimisés à deux niveaux :

• Contrat d’assurance-vie : Privilégier une assurance-vie avec des frais de gestion faibles et l'absence de frais d’entrée, de sortie ou d’arbitrage.
• Supports d’investissement : Privilégier des ETF ou des fonds d’investissement sans rétrocession, pour profiter de frais de gestion bas.

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Bonne nouvelle, l’assurance-vie Goodvest, principalement composée d’ETF, est totalement optimisée en frais de gestion, faisant d’elle l’une des plus compétitives du marché ! ‍

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