Faut-il choisir un PER ou une assurance vie ?

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L’assurance vie, une solution d’épargne flexible

L'assurance vie est avant tout un produit d'épargne polyvalent qui permet de répondre à une variété d'objectifs financiers personnels, allant de la constitution d'une épargne de précaution à la préparation de la transmission de patrimoine. Elle se distingue par sa grande flexibilité, offrant aux souscripteurs la possibilité de choisir entre différents supports d'investissement, comme les fonds en euros, garantissant le capital investi, et les unités de compte, qui permettent d'investir en actions ou en obligations pour une perspective de rendement plus élevé, mais avec un risque de perte en capital.

En termes de fonctionnement, l'assurance vie permet des versements libres ou programmés, selon les besoins de l'épargnant, et offre une disponibilité du capital, qui peut être racheté partiellement ou totalement à tout moment. La fiscalité de l'assurance vie est également attrayante, surtout après huit ans de détention, période après laquelle les gains sont faiblement taxés, renforçant ainsi son attrait pour l'investissement à long terme.

Choisir entre assurance vie et PER en fonction de vos objectifs

Si l’assurance vie couvre une plus grande variété d’objectif en raison de sa flexibilité, il n’en demeure pas moins que cette dernière et le PER constituent tous les deux une manière de préparer sa retraite. Toutefois, le PER prévoit des exceptions de retrait anticipé permettant de réaliser d’autres objectifs que de simplement capitaliser pour sa retraite.

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Préparer sa retraite par capitalisation grâce au PER tout en défiscalisant

Indéniablement, la fonction première d’un PER est de capitaliser pendant sa vie active pour disposer d’un capital conséquent le jour de sa retraite en ayant bénéficié de la performance sur le long terme des marchés financiers. Autant vous dire que si vous utilisez assidûment le PER dès le plus jeune âge, il est possible de  générer un capital particulièrement important.

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Exemple : Si vous commenciez à investir 500 euros par mois à partir de vos 22 ans jusqu’à vos 60 ans à un taux moyen de 6 %, votre capital final serait de 864 350,75 euros. De quoi passer quelques jours au soleil pour vos vieux jours !

Ce capital peut alors être retiré en une fois ou être transformé en rente viagère pour ajouter un revenu régulier à la retraite de base et complémentaire du souscripteur. 

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Mais, le PER propose des conditions de retraits anticipés vous permettant de suivre d’autres objectifs :

• un filet de sécurité en cas de difficulté puisqu’il est possible de retirer le capital en cas d’invalidité, de décès du conjoint, de surendettement, d’expiration des droits au chômage, de liquidation judiciaire…
• un outil de capitalisation pour constituer un apport en vue d’acheter votre résidence principale. En effet, ce type d’acquisition immobilière est éligible au retrait anticipé du PER.

En tout état de cause, le PER reste une solution d’épargne sur le long terme totalement inadapté si vous souhaitez disposer du capital avant 10 ans pour des raisons évoquées de blocage de l’épargne, mais aussi de risques financiers du fait de la nature volatile des supports d’investissements (fonds actions, ETF, etc.).

Lire aussi : Pourquoi choisir un PER composé d'ETF pour votre épargne retraite ?

Faire fructifier son capital à divers horizons et/ou préparer sa succession avec l’assurance vie

A contrario, l’assurance vie est une solution de placement ultra flexible qui est adaptable en fonction des objectifs de l’épargnant (dont celui de préparer sa retraite). En effet, en raison de la diversité des supports et de l’absence de blocage de l’épargne, l’assurance vie permet d’investir autant à court terme qu’à long terme en modulant la prise de risque et la rentabilité espérée en fonction de l’horizon.

Toutefois, les avantages fiscaux de l’assurance vie étant acquis à partir de la 8e, il est plutôt intéressant de l’envisager comme une solution d’épargne de long terme ou alors de prendre date en ouvrant un contrat par anticipation.

Aussi, l’assurance vie est un excellent outil de transmission patrimonial puisque les versements effectués avant les 70 ans du souscripteur n’entrent pas dans son actif successoral pour être directement transmis aux bénéficiaires désignés après application d’un abattement significatif de 152 500 euros par bénéficiaire. 

Remarque : Comme nous l’avons dit au début, il est aussi possible de souscrire un PER assurance dont le fonctionnement en cas de décès du souscripteur est similaire à celui de l’assurance vie. Les sommes qui y sont logées peuvent alors être transmises aux bénéficiaires désignés dans le contrat en se voyant appliquer le régime de l’assurance vie en cas de décès.

Quelles sont les différences fiscales entre le PER et l’assurance vie ?

Côté fiscalité, la différence entre le PER compte titre ou assurance et l’assurance vie est notable. Le premier permet de déduire fiscalement les versements du revenu global du souscripteur tandis que le deuxième propose un taux d’impôt réduit sur les rachats à partir de la 8e année.

La déduction fiscale des versements sur un PER individuel et différé de l’impôt

Chaque versement effectué sur un PER individuel peut être déduit du revenu imposable du souscripteur dans la limite des plafonds fixés. Cela vous permet par exemple de faire baisser votre revenu imposable pour changer de tranche d’imposition, surtout si vos revenus sont élevés.

• Si vous optez pour la déduction, lors de votre retrait futur à votre retraite par exemple, l’ensemble du capital retiré sera imposable.

Autrement dit, avec le PER, vous pouvez différer le paiement de l’impôt jusqu’à votre retraite. Cette solution est intéressante pour des raisons de valeur actuarielle : il est financièrement toujours plus intéressant de payer demain plutôt qu’aujourd’hui en raison notamment de l’inflation qui vient dégrader progressivement la valeur de l’impôt différé. Par exemple, sur une période de 40 ans, avec 2 % d’inflation annuelle, un différé de 4 000 euros aujourd'hui ne vaut plus que 1 800 à euros constants 40 ans plus tard…

• Si vous n’optez pas pour la déduction fiscale des versements, alors seule la part des gains sera imposable au taux unique de 30 % (sauf option pour le barème de l’impôt). Autant dire que l’utilisation d’un PER dans ces conditions n’a pas plus d’intérêt qu’un simple compte titre ordinaire sauf que ce dernier ne bloque pas votre épargne.

Lire aussi : Tout savoir sur fiscalité du PER : versement, rachats, sortie, succession

La fiscalité avantageuse de l’assurance vie sur les rachats

Concernant l'assurance vie, la fiscalité avantageuse s’applique sur les retraits et non les versements. À partir de la 8e année, vous bénéficiez d’un taux préférentiel de 24,7 % sur les rachats (au lieu de 30 %) après application d’un abattement de 4 600 euros (9 200 euros pour un couple) utilisable chaque année. Autant dire que l’assurance vie est très adaptée fiscalement pour une sortie progressive en capital. 

Lire aussi : Quelle est la fiscalité applicable à un rachat partiel ou total d'une assurance vie ?

Assurance vie vie ou PER pour faire un investissement écologiquement responsable ?

Si l’assurance vie commence à se verdir avec la multiplication des contrats d’assurance vie ISR, le PER est encore un contrat relativement peu utilisé pour faire un investissement écologique rentable.

Ceci étant, chez Goodvest, nous souhaitons faire bouger les lignes pour que tout à chacun, peu importe le contrat d’épargne envisagé, puisse allouer son épargne à financer des projets œuvrant pour un monde plus écologique et responsable. Sans pour autant prôner la décroissance, nous sommes convaincus qu’il est possible de produire mieux tout en générant de la rentabilité, que votre épargne peut être utilisée pour financer l’économie de demain. Une économie plus verte et responsable.

C’est pourquoi, fort du succès de notre assurance vie ISR alignée avec l’accord de Paris sur le climat, nous avons sorti un PER aligné avec l’Accord de Paris pour que vous puissiez préparer vos vieux jours en conservant autant que possible une planète agréable à vivre.

Lire aussi : L'assurance vie peut-elle être écologique ?

Comment associer le PER à une assurance vie dans sa stratégie patrimoniale ?

Si notre article a tendance à opposer assurance vie et PER, il n’en est rien dans la réalité. Ces deux enveloppes cohabitent parfaitement dans un patrimoine. En effet, le PER peut être privilégié dans le but exclusif de préparer sa retraite tout en défiscalisant les versements tandis que l’assurance vie peut remplir vos autres objectifs tels que générer des revenus passifs, constituer un apport immobilier, ou prévoir la transmission de votre patrimoine.

Étude de cas : Quand choisir un PER ou une assurance vie ?

Pour illustrer concrètement les situations dans lesquelles un PER (Plan Épargne Retraite) ou une assurance vie serait le plus adapté, considérons deux profils d'épargnants différents.

Cas 1 : Élodie, 30 ans, cadre supérieure

Élodie est une jeune cadre qui souhaite optimiser sa fiscalité tout en préparant sa retraite. Avec un taux marginal d'imposition élevé, elle bénéficierait significativement des avantages fiscaux offerts par le PER, permettant de déduire ses versements de son revenu imposable. Le PER est également avantageux pour Élodie car il lui permet de se constituer une épargne retraite qui sera transformée en rente ou disponible en capital au moment de son départ à la retraite. Étant donné qu’elle n'a pas de besoin immédiat de liquidité et cherche une solution de long terme, le PER correspond parfaitement à ses objectifs.

Cas 2 : Marc, 50 ans, entrepreneur

Marc est à une autre étape de sa vie. Il a déjà bien avancé dans sa carrière et cherche maintenant à diversifier ses investissements tout en préparant sa succession. Pour Marc, l'assurance vie est plus adaptée car elle offre une grande flexibilité d'utilisation et des avantages successoraux non négligeables. Avec l'assurance vie, il peut investir dans une variété de supports financiers et bénéficier d'une fiscalité allégée sur les gains après huit ans. De plus, en cas de décès, le capital peut être transmis aux bénéficiaires désignés avec un régime fiscal favorable, hors droits de succession jusqu’à un certain montant.

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