Assurance-vie en unités de compte : fonctionnement et avantages

Goodvest

September

2024

L'assurance-vie en unités de compte est un produit financier polyvalent et performant, idéal pour diversifier son épargne et optimiser ses rendements. Contrairement aux fonds en euros, où le capital est garanti, mais les rendements souvent modestes, les unités de compte permettent d'investir dans une variété de supports financiers tels que les actions, les obligations, les ETF, et même l'immobilier. Cette diversification offre un potentiel de rendement élevé, bien que les risques soient également plus importants.

Qu’est-ce qu’une assurance-vie en unités de compte ?

Assurance-vie en unités de compte définition

L'assurance-vie en unités de compte est un contrat d'assurance-vie où les primes versées par le souscripteur sont investies dans divers supports financiers, appelés unités de compte. Ces unités de compte peuvent être des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des ETF (Exchange Traded Funds), ou des parts de sociétés immobilières par exemple. Contrairement aux fonds en euros, le capital investi n'est pas garanti et dépend de la performance des marchés financiers. L'objectif principal de ce type de contrat est de bénéficier d'un potentiel de rendement plus élevé en contrepartie d'un risque accru.

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Comment fonctionne l’assurance-vie en unités de compte ?

Le fonctionnement d'une assurance-vie en unités de compte repose sur plusieurs étapes clés :

Souscription du contrat : Le souscripteur choisit un contrat d'assurance-vie en unités de compte et verse des primes (sommes d'argent) régulièrement ou ponctuellement, à sa convenance.
Allocation des versements : Les versements sont investis dans des unités de compte sélectionnées par le souscripteur (ou par un gestionnaire dans le cadre d’une assurance-vie en gestion pilotée), selon ses objectifs financiers et son profil de risque. Ces unités de compte peuvent inclure des actions, des obligations, des ETF, des fonds immobiliers, etc.
Gestion du portefeuille : Le souscripteur peut gérer activement son portefeuille en procédant à des arbitrages, c'est-à-dire en changeant la répartition de ses investissements selon l'évolution des marchés financiers ou ses besoins personnels. Il peut aussi déléguer cette tâche à un professionnel en ouvrant une assurance-vie en gestion pilotée.
Performance des investissements : La valeur des unités de compte fluctue en fonction des performances des marchés financiers. La performance globale du contrat dépend donc de la performance des unités de compte choisies.
Rachat et sortie : Le souscripteur peut effectuer des rachats partiels ou totaux de son contrat à tout moment, ou transformer le contrat en rente viagère. En cas de décès, le capital est versé à des bénéficiaires désignés par le souscripteur dans le contrat.

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Quelle est la différence entre une assurance-vie en unités de compte et une assurance-vie fonds en euros ?

L'assurance-vie en unités de compte et l'assurance-vie en fonds en euros sont deux types de contrats d'assurance-vie présentant des caractéristiques distinctes :

Garantie du capital : Dans une assurance-vie en fonds en euros, le capital investi est garanti par l'assureur, ce qui signifie que le souscripteur ne peut pas perdre son capital initial. En revanche, dans une assurance-vie en unités de compte, le capital n'est pas garanti et sa valeur fluctue en fonction des performances des marchés financiers.
Rendement : L'assurance-vie en fonds en euros offre généralement un rendement faible, mais stable, car les investissements sont principalement réalisés en obligations sécurisées. L'assurance-vie en unités de compte, quant à elle, offre un potentiel de rendement plus élevé en raison des investissements en actions, obligations, ETF et autres supports financiers, mais avec une prise de risque plus importante.
Frais de gestion : Les frais de gestion peuvent varier entre les deux types de contrats. Les contrats en unités de compte peuvent impliquer des frais de gestion plus élevés en raison de la gestion active du portefeuille et des arbitrages fréquents.
Diversification des investissements : L'assurance-vie en unités de compte permet une plus grande diversification des investissements en donnant accès à une large gamme de supports financiers. L'assurance-vie en fonds en euros est principalement investie en obligations et autres placements sécurisés, offrant ainsi moins de diversification.

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Conseil de Goodvest : L'assurance-vie en unités de compte est adaptée aux investisseurs recherchant un potentiel de rendement élevé et acceptant une prise de risque, tandis que l'assurance-vie en fonds en euros convient aux investisseurs préférant la sécurité du capital et un rendement stable.

Quelles sont les différentes unités de compte disponible en assurance-vie ?

L’assurance-vie en unités de compte se caractérise par une diversité de supports accessibles à l’investissement. Tout l'enjeu sera bien de bien sélectionner les supports en fonction de vos objectifs, de votre horizon et de votre aversion au risque.

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Dans un contrat en gestion pilotée (comme celui de Goodvest), le gestionnaire de votre contrat s’occupera de vous proposer la meilleure allocation en fonction de ces critères ! Il s’agit donc d’une solution idéale pour les investisseurs débutants en quête de rendements potentiellement élevés pour leur épargne !

Les titres vifs

Les titres vifs sont des actions ou des obligations émises directement par des entreprises (ou les organes publics en ce qui concerne les obligations). En investissant dans des titres vifs, le souscripteur devient actionnaire ou créancier de l'entreprise émettrice. Ce type d'investissement permet de bénéficier directement des performances des entreprises sélectionnées. Cependant, ils comportent un risque variable selon la qualité de l’entreprise, car la valeur des titres dépend de la santé financière et des performances de cette dernière.

Les produits structurés

Les produits structurés sont des instruments financiers complexes qui combinent plusieurs actifs, tels que des actions, des obligations et des dérivés, pour créer un produit unique répondant à des objectifs spécifiques de rendement et de risque. Ils sont conçus pour offrir des rendements potentiellement élevés tout en limitant les pertes grâce à des mécanismes de protection partielle du capital. Les produits structurés sont adaptés aux investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille avec des solutions sur-mesure, mais ils nécessitent une bonne compréhension des marchés financiers en raison de leur complexité.

Les OPCVM

Les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) sont des fonds d'investissement qui regroupent les capitaux de plusieurs investisseurs pour les investir dans un portefeuille diversifié d'actifs financiers (actions, obligations, etc.). Ils sont gérés par des professionnels et offrent une gestion diversifiée et mutualisée des risques. Les OPCVM sont accessibles à tous types d'investisseurs et permettent de diversifier facilement un portefeuille tout en bénéficiant de l'expertise des gestionnaires de fonds.

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Conseil de Goodvest : Les OPCVM sont les supports les plus communs dans les assurances-vie traditionnelles proposées par les banques et les compagnies d’assurance.

Les ETF (exchange traded fund)

Les ETF, ou fonds négociés en bourse, sont des fonds d'investissement cotés en bourse qui répliquent la performance d'un indice de référence (indice boursier, secteur spécifique, etc.). Ils combinent la diversification d'un fonds traditionnel avec la flexibilité de négociation d'une action. Les ETF offrent des frais de gestion généralement plus faibles que les OPCVM et sont appréciés pour leur transparence et leur liquidité. Ils permettent aux investisseurs de diversifier leur portefeuille à moindre coût et de manière flexible.

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Conseil de Goodvest : Les assurances-vie nouvelle génération proposent des ETF en raison de leur faible coût pour l’investisseur et de leur performance généralement supérieure aux OPCVM. En effet, en répliquant seulement un indice, l’étude SPIVA démontre qu’ils font généralement mieux que les OPCVM cherchant à battre le marché

L’immobilier indirect : SCI, SCPI, OPCI, SIIC

L'immobilier indirect permet d'investir dans le secteur immobilier sans avoir à acquérir directement des biens immobiliers. Voici les principales formes d'immobilier indirect disponibles en assurance-vie :

SCI (Société Civile Immobilière) : Une SCI permet de détenir et de gérer un patrimoine immobilier collectif générant un revenu régulier aux investisseurs (non garanti).
SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) : Les SCPI collectent les fonds des investisseurs pour acheter et gérer un portefeuille diversifié de biens immobiliers (bureaux, commerces, logements). Les revenus locatifs sont redistribués aux investisseurs.
OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier) : Les OPCI sont des fonds qui investissent majoritairement dans l'immobilier, mais également dans des actifs financiers. Ils offrent une certaine liquidité grâce à une part investie en valeurs mobilières (actions, obligations…).
SIIC (Société d'Investissement Immobilier Cotée) : Les SIIC sont des sociétés immobilières cotées en bourse qui détiennent et gèrent un patrimoine immobilier locatif. Elles offrent une liquidité élevée et permettent de bénéficier des performances de l'immobilier tout en ayant la possibilité de négocier des actions sur les marchés financiers.

Comment est gérée l’épargne dans une assurance-vie en unités de compte ?

L’épargne dans une assurance-vie en unités de compte peut être gérée de différentes manières, en fonction de vos objectifs financiers, de votre profil de risque et de vos préférences. On distingue généralement 2 grands modes de gestion du contrat :

Gestion libre : La gestion libre permet au souscripteur de choisir et de gérer lui-même les unités de compte dans lesquelles il souhaite investir. Cela inclut la sélection des supports d'investissement (actions, obligations, ETF, etc.), la répartition des actifs et les arbitrages en fonction de l'évolution des marchés financiers et des objectifs personnels. Ce mode de gestion offre une grande liberté et flexibilité, mais nécessite également une bonne connaissance des marchés financiers et une implication active dans la gestion du portefeuille.
Gestion pilotée : La gestion pilotée est une forme de gestion sous mandat où les choix d’investissement sont basés sur des modèles d’allocation prédéfinis et régulièrement ajustés en fonction des conditions de marché. Le souscripteur choisit un profil de gestion correspondant à ses objectifs et à son profil de risque, et le gestionnaire se charge de suivre le modèle d’allocation tout en procédant à des rééquilibrages périodiques. Ce mode de gestion combine l’expertise professionnelle et l’efficacité des modèles d’allocation, offrant ainsi une solution clé en main pour les investisseurs.

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Conseil de Goodvest : Chaque mode de gestion présente des avantages et des inconvénients en fonction du degré d'implication souhaité par le souscripteur, de sa connaissance des marchés financiers et de sa tolérance au risque. Il est important de bien évaluer ses besoins et ses objectifs avant de choisir le mode de gestion le plus adapté pour optimiser la performance de son assurance-vie en unités de compte.

Comment fonctionne la performance de l’assurance-vie en unités de compte ?

La performance de l’assurance-vie en unités de compte dépend de la valeur des supports d’investissement choisis (actions, obligations, ETF, etc.) et de leur évolution sur les marchés financiers. Contrairement à l’assurance-vie en fonds en euros où le capital est garanti, la valeur de l’épargne investie en unités de compte peut fluctuer à la hausse comme à la baisse en fonction des performances des marchés.

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Fonctionnement de la performance de l’encours

Allocation des primes : Les primes versées par le souscripteur sont investies dans des unités de compte. Chaque unité de compte a une valeur liquidative qui fluctue selon les marchés financiers.
Valorisation des unités de compte : La performance de l’assurance-vie en unités de compte est directement liée à la valorisation des unités de compte. Si les marchés sont haussiers, la valeur des unités de compte augmente, entraînant une hausse de la valeur de l’épargne. Inversement, si les marchés sont baissiers, la valeur des unités de compte diminue, entraînant une baisse de la valeur de l’épargne.
Réinvestissement des gains : Les gains réalisés (dividendes, intérêts, plus-values) peuvent être réinvestis dans le contrat pour acheter de nouvelles unités de compte, augmentant ainsi le potentiel de croissance du capital. C’est ce qu’on appelle la capitalisation des intérêts.
Arbitrages et rééquilibrages : Le souscripteur ou le gestionnaire peut effectuer des arbitrages pour réorienter les investissements en fonction des conditions de marché et des objectifs de rendement, ce qui peut influencer la performance globale du contrat.

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Assurance-vie en unités de compte : exemples de gain et de perte

Exemple de gain :

Investissement initial : 10 000 € répartis entre plusieurs unités de compte (actions, obligations, ETF).
Performance des unités de compte : Après un an, les marchés financiers sont favorables et la valeur des unités de compte augmente en moyenne de 8 %.
Valorisation de l’épargne : 10 000 € x 1,08 = 10 800 €
Gain réalisé : 800 €

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Exemple de perte :

Investissement initial : 10 000 € répartis entre plusieurs unités de compte.
Performance des unités de compte : Après un an, les marchés financiers sont défavorables et la valeur des unités de compte diminue en moyenne de 5 %.
Valorisation de l’épargne : 10 000 € x 0,95 = 9 500 €
Perte réalisée : 500 €

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Pourquoi l’assurance-vie en unités de compte est une excellente solution pour investir en bourse ?

Potentiel de rendement élevé

L’investissement en bourse, bien que risqué, offre un potentiel de rendement nettement supérieur à celui des placements sécurisés comme les livrets d’épargne ou les fonds en euros. En effet, les actions et autres actifs boursiers peuvent enregistrer des croissances significatives sur le long terme, surpassant ainsi l’inflation et permettant de générer un rendement réel positif. Avec l’assurance-vie en unités de compte, les investisseurs peuvent profiter de ce potentiel de rendement élevé en diversifiant leur portefeuille sur différents marchés et secteurs. Cela en fait une solution attrayante pour ceux qui cherchent à maximiser leurs gains tout en acceptant une certaine prise de risque.

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Diversification des investissements

L’assurance-vie en unités de compte est conçue pour offrir une diversification optimale des investissements. Les souscripteurs peuvent répartir leur épargne sur une multitude de supports, tels que des actions, des obligations, des ETF, des fonds immobiliers et plus encore. Cette diversification permet de réduire le risque global du portefeuille, car la performance négative d’un actif peut être compensée par la performance positive d’un autre. En diversifiant ainsi leurs investissements, les investisseurs améliorent le couple rentabilité-risque de leur portefeuille, maximisant les rendements potentiels tout en minimisant les risques.

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Aussi, contrairement au PEA (Plan Epargne Actions), l’assurance-vie permet une véritable diversification géographique en investissant dans des actifs du monde entier. Cette diversification limite les risques géographiques et notamment politique propres à certains pays.

Fiscalité avantageuse

L’un des principaux avantages de l’assurance-vie est son régime fiscal favorable :

Les gains réalisés sur les unités de compte ne sont pas imposables tant qu’ils restent investis dans le contrat. Ce mécanisme de capitalisation permet de faire fructifier l’épargne sans subir l’impact immédiat de l’imposition.
Après huit ans de détention, les retraits bénéficient d’un abattement annuel sur les gains (4 600 €, 9 200 € pour un couple) et d’un taux préférentiel d’imposition (7,5 % au lieu de 12,8 %).
En cas de décès, le capital décès de l’assurance-vie est transféré aux bénéficiaires dans des conditions fiscales très favorables pour ces derniers !

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Cette fiscalité avantageuse rend l’assurance-vie en unités de compte particulièrement attrayante pour les investisseurs à la recherche d’une solution fiscale efficace pour optimiser leurs rendements et la transmission de leur patrimoine.

Associer performance de l’épargne et conviction personnelle

Grâce à l’assurance-vie ISR (Investissement Socialement Responsable), il est possible de concilier performance financière et convictions personnelles. Les investisseurs peuvent choisir des unités de compte qui respectent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), telles que les fonds investissant dans la transition écologique, les énergies renouvelables ou les technologies durables. Goodvest, par exemple, propose des produits d’assurance-vie alignés avec l’Accord de Paris, permettant aux épargnants d’investir de manière responsable tout en cherchant à obtenir des rendements compétitifs. Cette approche permet aux investisseurs de contribuer positivement à des causes importantes tout en optimisant la performance de leur épargne.

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Comment choisir son assurance-vie en unités de compte ?

Choisir une assurance-vie en unités de compte demande de prendre en compte plusieurs critères pour s'assurer que le contrat répondra à vos objectifs financiers et à votre profil d'investisseur. Voici les principaux critères à considérer :

Performance historique des supports : Il est essentiel d'examiner la performance passée des unités de compte proposées dans le contrat. Bien que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, elles peuvent donner une indication sur la qualité et la gestion des supports d'investissement. Recherchez des fonds qui ont montré une résilience et une croissance stable sur le long terme. Vous pouvez par exemple consulter les performances historiques de notre assurance-vie sur cette page !
Frais et coûts associés : Les frais peuvent avoir un impact significatif sur la performance nette de votre investissement. Il est important de comparer les frais de gestion, les frais d'entrée, de sortie, d'arbitrage et autres frais cachés. Optez pour des contrats avec des frais compétitifs et transparents. Par exemple, nous proposons des frais de gestion réduits et optimisés, ce qui permet de maximiser les rendements nets.
Diversité des supports d’investissement : La diversité des supports proposés est un autre critère clé. Un bon contrat d’assurance-vie en unités de compte devrait offrir une large gamme d’actifs, incluant des actions, des obligations, des ETF, des fonds immobiliers, et plus encore. Cette diversité permet de mieux gérer le risque et d’optimiser la performance de votre portefeuille en fonction des conditions de marché. Mais attention, mieux vaut quelques supports de bonne qualité plutôt que d’innombrables supports de qualité médiocre. Une bonne assurance-vie doit donc vous apporter une méthodologie de sélection des supports, de préférence conçue au profit des épargnants (et non pour servir leurs intérêts propres grâce à un système de rétrocession).
Intégration des critères ESG : L'intégration des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) dans les supports d'investissement devient de plus en plus importante. Si vous souhaitez investir de manière responsable, vérifiez si le contrat propose des unités de compte respectant ces critères. Les assurances-vie ISR (Investissement Socialement Responsable), comme celle proposée par Goodvest, permettent de concilier performance financière et investissements durables, en soutenant des projets alignés avec des valeurs éthiques et écologiques.

Conclusion : A qui s’adresse l’assurance-vie en unités de compte ?

L'assurance-vie en unités de compte s'adresse à une large gamme d'investisseurs ayant des objectifs et des profils différents, mais elle est particulièrement adaptée à certains types de profils :

Les investisseurs à la recherche de rendement : L'assurance-vie en unités de compte est idéale pour les investisseurs qui cherchent à obtenir des rendements potentiellement plus élevés que ceux offerts par les placements sécurisés comme les livrets d'épargne ou les fonds en euros. Grâce à l'exposition aux marchés financiers, les unités de compte permettent de profiter des opportunités de croissance sur le long terme.
Les investisseurs prêts à prendre des risques : Étant donné que les unités de compte ne garantissent pas le capital et que leur valeur fluctue en fonction des marchés financiers, ce type de contrat convient aux investisseurs ayant une certaine tolérance au risque. Ceux qui acceptent la volatilité des marchés peuvent espérer des gains significatifs en contrepartie d'une prise de risque plus élevée.
Les investisseurs soucieux de l’impact de leurs placements : Pour les investisseurs souhaitant aligner leurs investissements avec leurs valeurs, les contrats d'assurance-vie en unités de compte incluant des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) sont particulièrement attractifs. Ces contrats permettent d'investir dans des projets durables et responsables, comme celui proposé par Goodvest, qui se concentre sur l'économie responsable et durable.
Les épargnants cherchant des avantages fiscaux : L'assurance-vie bénéficie d'un cadre fiscal avantageux, surtout après huit ans de détention. Les gains réalisés ne sont pas imposables tant qu'ils restent investis dans le contrat, et les rachats partiels ou totaux bénéficient d'un abattement annuel sur les gains. Ce dispositif fiscal avantageux en fait une solution intéressante pour optimiser la fiscalité de son épargne.

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