Quels ETF choisir pour se constituer un portefeuille responsable ?

Dès lors que vous souhaitez vous constituer un portefeuille d’investissement, passer par des ETF peut être une excellente solution notamment pour vous assurer une diversification maximale. Ceci dit, une grande question reste en suspens : comment bien choisir ses ETF pour construire un portefeuille équilibré ?

Du reste, si vous êtes plutôt un épargnant souhaitant donner du sens à votre épargne et éviter d’investir dans tout et n’importe quoi, il faudra redoubler de vigilance dans le choix de vos ETF. En effet, un ETF vous permet notamment d’investir en une seule fois dans un secteur, une zone géographique et/ou une catégorie d’actif. À vouloir ratisser large, vous risquez d’investir sans le savoir dans des entreprises exerçant une activité contraire à votre vision de l’écologie ou de la société. Nous allons donc vous expliquer comment reprendre le contrôle de votre épargne et lui redonner du sens tout en investissant avec des ETF.

Comment bien choisir son ETF ?

Bien choisir un ETF nécessite au préalable de bien comprendre son fonctionnement. Cela vous permet alors d’effectuer un premier ciblage en fonction de son indice de référence et de sa composition.

Ensuite, vous devrez vous pencher sur son mode de réplication, notamment pour vérifier que votre épargne est réellement investie dans les titres de l’indice, et de la qualité de l’ETF en tant que produit financier.

Enfin, les frais de gestion de l’ETF sont certainement un critère de sélection important. Ces derniers ne doivent pas être trop élevés pour ne pas trop affecter la rentabilité nette de votre investissement.

Conseil de Goodvest : Sur le volet extra financier, si vous souhaitez investir dans des ETF ESG en vue de faire un investissement responsable, il convient de bien vérifier la méthodologie retenue pour transformer un indice classique en indice ESG.

L’indice de référence et sa composition

Les ETF ont pour fonction première de répliquer la performance d’un indice boursier. Un indice n’est rien d’autre qu’un panier de titres financiers agrégés selon un ou plusieurs critères communs. Par exemple, il est possible de construire un indice comprenant les 40 plus grandes capitalisations boursières françaises. C’est ce qu’on appelle communément l’indice CAC40. Il est aussi possible de construire un indice regroupant toutes les entreprises cotées œuvrant dans le secteur de la santé ou des énergies renouvelables.

Choisir son ETF pour l’adapter à votre stratégie et vos objectifs d’investisseur revient en premier lieu à identifier les bons indices de référence en définissant :

vos secteurs de prédilection ;
le type d’actifs souhaités (actions, obligations, matières premières…) ;
la zone géographique voulue (France, Europe, Asie…) ;
éventuellement certaines caractéristiques du sous-jacent (niveau de capitalisation boursière, notation ESG, type d’entité…).

Une fois identifié, il ne vous reste plus qu’à trouver l’ETF correspondant. Mais, d’autres vérifications complémentaires s’imposent…

Le mode de réplication et la qualité de l’ETF

Tous les ETF ne sont pas tous de la même qualité. Il ne faut pas oublier qu’un ETF reste un produit financier indexé sur la valeur de sous-jacents. Certains ETF vont vous proposer une réplication quasi parfaite de l’indice, tandis que d’autres auront une marge d'erreur plus importante. C’est ce qu’on appelle le “tracking error”.

De plus, ce que vous possédez et échangez est l’ETF lui-même et non les titres de l’indice. Autrement dit, certains ETF sont plus liquides que d’autres parce que leur volume d’échange sur les marchés est plus important. Autrement dit, plus le volume d’échange de l’ETF est important, plus ce sera théoriquement facile de le vendre rapidement lorsque vous voudrez liquider votre épargne.

Par ailleurs, il est important de bien vérifier le mode de réplication de l’ETF. Il en existe deux types :

l’ETF à réplication physique où l’ensemble des titres de l’indice sont détenus en propre par le fonds. C’est certainement les ETF à privilégier pour éviter les mauvaises surprises surtout si vous êtes dans une optique de finance durable.
l’ETF à réplication synthétique où les titres de l’indice ne sont pas détenus en propre. La réplication de la performance s’effectue alors avec un produit dérivé tel que le swap, permettant d'échanger la performance d’actifs financiers avec d’autres. Caricaturalement, un ETF peut posséder en propre des titres d’entreprises pétrolières et souscrire un swap pour échanger la performance de ces titres avec ceux d’un indice “énergies renouvelables”. La réplication synthétique peut alors complexifier la lisibilité et la transparence de votre épargne.

Les frais de gestion de l’ETF

Acheter des ETF plutôt que des fonds d’investissement classiques est souvent motivé pour faire baisser les frais de gestion de votre portefeuille. Choisir ses ETF en fonction des frais fait donc particulièrement sens.

Les frais de gestion moyens des ETF se situent à 0,4 %/an calculé sur la valeur de votre investissement.

Si vous avez le choix entre plusieurs ETF pour un même indice de référence, nous vous recommandons de privilégier les ETF avec des frais de gestion en dessous de cette moyenne (bien sûr, les autres critères énoncés précédemment doivent aussi être pris en compte !).

La méthodologie des ETF ESG

Les ETF ESG sont le volet investissement socialement responsable (ISR) de ce type de produit. Ils sont construits comme les ETF classiques à la différence qu’ils tiennent compte des critères extra financiers des entreprises composant l’indice de référence.

Par exemple, d’un indice classique comme le MSCI world composé des actions représentant 85 % de la capitalisation boursière totale de 23 pays développés, il est possible d’effectuer un écrémage pour retenir les meilleures entreprises selon les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) et retirer les autres de l’indice. Dans ce cas, il s’agit d’une méthode de sélection dite “best in class”.

Il existe par ailleurs d’autres méthodes pour construire des ETF ESG. Quoi qu’il en soit, chaque méthode de sélection a ses imperfections et ne vous garantit pas nécessairement d’effectuer un investissement en accord avec votre vision de l’écologie ou votre sens de la moralité. Il faut en être conscient.

Pour en savoir plus, vous pouvez consulter notre article dédié aux ETF ESG.

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Nos conseils pour constituer un portefeuille d’ETF responsable et performant

Investir dans un ETF, c’est bien. En sélectionner plusieurs, c’est mieux. Choisir un ETF s’inscrit dans une démarche globale de stratégie de portefeuille. La définition de vos objectifs, le niveau de diversification et votre horizon de placement restent les maîtres mots pour bien choisir ses ETF.

Diversifier vos ETF

Bien que les ETF proposent en soi un niveau de diversification plus important que des titres achetés individuellement, il est impératif de ne pas tout miser sur un seul ETF.

À défaut, vous risqueriez d’être beaucoup trop exposé à un secteur de marché ou géographique défini, la moindre crise pourrait balayer la valeur de votre épargne d’une manière disproportionnée.

En tant qu’investisseur responsable, si vous envisagez une stratégie d’investissement sectorielle, nous vous recommandons fortement de diversifier avec d’autres secteurs en accord avec vos objectifs extra financiers. Vous pouvez par exemple construire un portefeuille avec un ETF énergies renouvelables, y ajouter un ETF santé, un ETF sur l’eau et diluer le tout avec un ETF MSCI world ESG pour diversifier au maximum le risque.

Construire un portefeuille d’ETF en accord avec votre horizon d’investissement

Outre la diversification, il faut construire votre portefeuille d’ETF en accord avec votre horizon de placement. Grosso modo, plus votre horizon est long, plus vous pouvez investir sans prendre trop de risque sur des ETF composés exclusivement d’actions.

Si vous souhaitez faire un investissement à court ou moyen terme, nous vous conseillons de choisir des ETF composés d’obligations pour diluer le risque de votre portefeuille.

Souscrire une enveloppe fiscale adaptée à vos objectifs

Enfin, construire un portefeuille d’ETF implique de souscrire un contrat adapté pour les acheter. Classiquement, vous pouvez acheter des ETF via un compte titre ordinaire. Mais cette solution, en ce qu’elle ne vous propose aucun avantage fiscal, n’est pas à privilégier en priorité.

Nous vous recommandons plutôt de passer dans la mesure du possible par un PEA (plan épargne action), un PER compte titre ou une assurance vie.

L’assurance vie ISR en gestion pilotée pour se constituer un portefeuille d’ETF responsable et performant facilement

Bien choisir ses ETF n’est pas une tâche facile puisqu’à défaut d’être un spécialiste, vous ne savez pas trop dans quoi vous mettez les pieds surtout si vous souhaitez faire un investissement responsable.

Pour répondre à cette problématique, nous avons créé la première assurance vie ISR alignée avec l’accord de Paris pour vous garantir un placement responsable et rentable composé en très grande partie d’ETF. Grâce à notre solution de gestion pilotée, nous vous proposons les meilleurs ETF, principalement labellisé ISR, en accord avec vos objectifs d’investissement. Vous êtes alors guidé à chaque étape de votre investissement pour un maximum de sécurité. De surcroît, l’assurance vie vous propose un avantage fiscal à partir de la 8e année et un mécanisme de transmission en cas de décès particulièrement avantageux !

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