Les Conseillers en gestion de patrimoine et l'investissement responsable

Les banquiers étant de moins en moins disponibles pour répondre à vos besoins en placements du fait de l’augmentation du nombre de client moyen par banquier et aussi le fait que les offres qu’ils mettent à votre disposition ne sont pas en cohérence avec vos attentes et souvent riches en frais. Les conseillers en gestion de patrimoine ou plus simplement CGP sont de plus en plus présents pour répondre à vos questions sur ces sujets mais encore faut-il pouvoir différencier l’offre du “bon” et du “mauvais” CGP. D

Qu’est-ce qu’un gestionnaire de patrimoine ?

Les CGP ont pour mission de vous conseiller sur la gestion et l’optimisation de votre patrimoine et aussi, si vous le souhaitez, de vous aiguiller sur des questions fiscales ou légales tant que cela réside dans leur domaine de compétence.
Leur activité est de plus en plus encadrée par des régulateurs comme l’AMF ce qui est nécessaire dans le monde opaque qu’est la finance.

Par exemple, pour pouvoir donner des conseils en investissements financiers, le professionnel doit avoir obtenu sa certification AMF et donc être qualifié de conseiller en investissement financier (CIF).

Il doit donc pour chaque domaine de conseil qu’il peut donner ( financier, immobilier, assurantiel, juridique ect…) justifier d’un niveau de compétence par un diplôme, une carte (carte T pour l’immobilier par exemple) ou attestation. La plupart des CGP utilisent un logiciel gestion de patrimoine.

À qui s’adresse un CGP ?

On pense souvent à tort qu’il est nécessaire d’avoir un revenu ou un capital très important pour faire appel à un conseiller. Or, il peut être intéressant de faire appel à un CGP ou à un professionnel du secteur du conseil financier quel que soit votre niveau de richesse.

Dès que vous êtes amenés à vous poser des questions sur des sujets de retraite, de mariage, d'entrepreneuriat, d’achat immobilier ou d’héritage, un CGP peut vous apporter de précieux conseils.

Les CGP s’adressent aux particuliers et aux entreprises aussi, ils possèdent des connaissances d’ensemble et ont souvent un domaine de prédilection. Il est donc important dans le choix de votre conseiller de faire attention à son expertise pour que son offre puisse correspondre au mieux à votre besoin.

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Cependant il faut faire très attention à plusieurs choses lorsque vous faites appel à un CGP.

Tout d’abord, premier point d’attention, le conseiller en gestion de patrimoine est tenu de suivre une procédure très stricte:

En premier lieu il doit lors de la mise en relation ou du premier rendez-vous vous remettre un document d'entrée en relation (DER) sur lequel vous allez retrouver les différentes informations légales
Le CGP devra ensuite vous remettre une lettre de mission sur laquelle vous devez retrouver le détail du travail qui va être fait ainsi que la rémunération qu’il va en retirer. Que cela soit en termes d’honoraires ou de commissions reçues via les produits qu’il peut vous recommander.
Il doit vous faire remplir un questionnaire normé qui a pour but de déterminer votre profil d’investisseur et le niveau de risque qui vous correspond.
Le CGP est aussi, depuis Janvier 2023, obligé de vous demander vos préférences en matière de durabilité dans vos investissements. Vaste sujet sur lequel nous reviendrons.
Enfin, le CGP doit lors de la présentation de ses recommandations et des produits conseillés les argumenter et les justifier tant sur les avantages que les inconvénients de ceux-ci via un document écrit.

Dans tous les cas, il est important de vérifier l’homologation du CGP sur le site de l’ORIAS surtout si celui-ci ne respecte pas la procédure ci-dessus.

Deuxième point d’attention dans le choix de votre CGP, son ou ses modes de rémunération.

En effet, en fonction du mode de rémunération le conseiller sera plus ou moins objectif sur le choix des produits qu’il vous présentera.

Beaucoup de reproches ont été faits à ce métier du fait de quelques-uns qui n’étaient pas là pour conseiller mais pour vendre des produits sur lesquels ils touchaient des rétrocessions très importantes sans prendre en compte ou alors très peu l'intérêt du client.

Cela s’est beaucoup vu avec le dispositif PINEL. Certains CGP vendaient la défiscalisation de ce dispositif avant de présenter l’investissement immobilier que cela représentait. Ils touchaient des commissions qui pouvaient aller jusqu’à 10% du prix de vente si le logement était dur à vendre car dans un secteur géographique ou la demande locative est faible. C’est ce qu’on appelle se faire “Pineliser”.

Pour éviter ces CGP à vocation commerciale et aller vers des vrais conseillers il est important de bien lire le DER sur lequel est précisée la nature de la relation qu’il entretient avec les différents prestataires de produits qu’il peut proposer.
La lettre de mission est aussi à analyser de près car elle vous informe sur les montants des rétrocessions qu’il va toucher dans le cadre de votre investissement.

À titre comparatif, le montant moyen des rétrocessions sur les frais de gestion est de 0,32% par an selon l’AMF et il est donc important de poser des questions à votre CGP si ces frais sont plus ou moins importants pour que vous puissiez prendre votre décision.

Les CGP ne se rémunèrent pas seulement via des rétrocessions mais aussi via des honoraires. C’est ce qu’on appelle une rémunération mixte. Les honoraires sont souvent facturés pour des services rendus comme la déclaration d'impôt par exemple.

Certains CGP se rémunèrent exclusivement via des honoraires. Ce sont eux que l’on peut qualifier de CGPI, I pour indépendant. Ils sont donc normalement parfaitement objectifs sur les conseils d’allocation qu’ils peuvent vous donner et si jamais ils touchent une rétrocession de la part d’un prestataire, ils sont dans l’obligation de vous la reverser.
Ces CGPI sont souvent plus onéreux que leurs confrères non indépendants et il est donc important de bien calculer ce que va vous coûter en rétrocession et de la comparer à ce que peut vous proposer un indépendant.

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Les CGP et l’investissement responsable

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Comme dit précédemment, les CGP sont depuis Janvier 2023 et la mise en application de la MIFID 2 dans l’obligation de vous demander vos préférences en matière de durabilité dans vos investissements.

Cependant il est encore difficile pour ces professionnels de répondre à vos attentes sur ces sujets-là car le plus souvent, les offres qu’ils ont à disposition sont simplement labellisées.
Comme vous le savez peut-être ces labels sont très critiqués car ils ont souvent des critères de sélection peu restrictifs et qui font que sous certains labels censés décrire une offre de responsable, vous vous retrouvez à financer des secteurs nocifs comme l’extraction et la production de pétrole.

Les CGP étant des généralistes de la gestion de patrimoine, il est difficile pour eux de démêler le vrai du faux derrière chacun des produits qu’ils peuvent proposer. (Nous n’allons pas voir notre médecin généraliste pour un problème de cœur si on a un cardiologue à disposition) Tant que certains standards ne sont pas mis en place et offrent de réelles indications sur l’empreinte carbone de chacune des offres qu’ils peuvent proposer, les CGP risquent d’avoir du mal à proposer des produits répondants réellement à cette nécessité.

De plus du fait de la grande variété de leur offre il est difficile pour ces médecins généralistes de vos finances personnelles d’aborder tous les sujets que peuvent représenter les supports d’investissements des produits décrits.
Dans le cadre de ses rendez-vous, le CGP doit aborder de multiples sujets, la fiscalité, les objectifs, la sensibilité au risque, l’éducation financière et beaucoup d’autres ce qui fait qu’il ne va pas avoir tendance à s’attarder sur les sujets de l’impact des investissements qu’il va proposer.
Cela pour deux grandes raisons.
Tout d’abord car il y a très peu d’offres qui peuvent répondre réellement à ces questions.
En aussi car les clients ne le demandent pas forcément non plus. En effet le niveau d’éducation financière des Français est en moyenne assez faible et par ce fait, demander un placement responsable n’est pas la priorité principale lorsque le fait de simplement placer son argent n’est déjà pas un réflexe.
Cette demande est cependant en hausse car lorsque l’on donne le choix à un investisseur s’il souhaite placer son capital sur des actifs responsables plutôt que sur des actifs classiques, celui-ci va le plus souvent préférer des actifs responsables.

Même si le CGP ne rencontre donc pas forcément la demande dans ce type de placement le fait qu’il soit obligé d’aborder cette question via l’apparition de la nouvelle contrainte apportée par la MIFID 2 sur les préférences en matière de durabilité des placements l’oblige à incorporer ces offres à son panel.

Encore faut-il qu’il soit formé sur le sujet et surtout que l’offre en elle-même soit réellement responsable.

Mais alors, comment être sûr de faire le bon choix en termes d’investissement responsable ?

Il existe des CGP spécialisés dans l’investissement responsable et ceux-là peuvent apporter des réponses à vos préoccupations financières et environnementales.
Il n’en existe pas beaucoup et comme expliqué précédemment il peut parfois être difficile de se fier à leurs conseils du fait de son mode de rémunération et / ou de ses connaissances dans ce domaine.

Bien que nous n’ayons pas la même offre que des CGP nous pouvons chez Goodvest vous proposer une assurance-vie alignée avec vos valeurs en étant la seule à respecter l’accord de Paris et à frais réduits et transparents.
L’investissement responsable est notre raison d’être et la transparence une cause que nous défendons et qui est inscrite dans nos statuts d’entreprise à Mission.

Nous faisons le travail que la plupart des cabinets en gestion de patrimoine ne peuvent faire qui est l’analyse de l’empreinte carbone des entreprises dans lesquelles nous investissons ce qui est aujourd’hui une de nos nombreuses forces.

Si vous souhaitez en apprendre plus, n’hésitez pas à prendre rendez-vous avec nos équipes qui sauront vous conseiller au mieux

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