Investir dans une assurance-vie avec des ETF (Exchange-Traded Funds) peut constituer un combo gagnant pour les épargnants à la recherche de performance, de diversification et de frais réduits. Alors que l'assurance-vie est déjà un outil d'épargne flexible et fiscalement avantageux, l'ajout d'ETF dans cette enveloppe permet de profiter des atouts de ce type de fonds. Les ETF offrent une transparence totale, des frais de gestion bas et une diversification instantanée, ce qui les rend particulièrement attractifs pour les investisseurs modernes. Dans cet article, nous allons explorer comment les ETF peuvent optimiser une assurance vie, les avantages spécifiques de cette combinaison, et les meilleures pratiques pour choisir les bons ETF pour votre portefeuille.
Comprendre les ETF et l’assurance-vie
Qu’est qu’une assurance-vie ?
L'assurance-vie est un produit d'épargne et de placement qui permet de constituer un capital sur divers horizons tout en bénéficiant d'un cadre fiscal avantageux. En souscrivant un contrat d'assurance vie, vous effectuez des versements sur votre contrat que l'assureur investit dans des supports financiers de votre choix, tels que des fonds en euros ou des unités de compte (actions, obligations, ETF, etc.). Il s’agit donc d’un contrat d’investissement contrairement à ce que peut laisser penser son nom.
L’assurance-vie présente notamment les avantages suivants :
- Flexibilité : Vous pouvez effectuer des versements réguliers ou ponctuels, et retirer partiellement ou totalement votre capital à tout moment.
- Fiscalité avantageuse sur les retraits : Les gains sont soumis à une fiscalité réduite après 8 ans de détention, avec des abattements annuels sur les plus-values.
- Transmission de patrimoine : En cas de décès, le capital accumulé peut être transmis aux bénéficiaires désignés, hors succession et avec des avantages fiscaux spécifiques.
Avec une assurance-vie en unités de compte, il est donc possible d’investir dans de nombreux supports tels que des ETF.
Conseil de Goodvest : Attention, tous les contrats d’assurance-vie ne proposent pas des ETF. Il convient donc de bien se renseigner avant toute souscription.
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Qu’est-ce qu’un ETF ?
Un ETF (Exchange-Traded Fund), ou fonds indiciel coté, est un fonds d'investissement qui reproduit la performance d'un indice boursier, comme le CAC 40 ou le S&P 500. Les ETF sont cotés en bourse et peuvent être achetés et vendus comme des actions.
Ainsi, en investissant dans un ETF, vous obtenez une exposition à un large panier de valeurs sur un type d’actif, une thématique, un secteur et/ou une zone géographique donnée offrant une diversification optimale en une seule transaction.
La différence entre un ETF et un fonds en gestion active
Les principales différences entre un ETF et un fonds traditionnel résident dans leur gestion, leurs frais et leur liquidité. Un fonds traditionnel est géré de manière active par des gestionnaires qui sélectionnent les titres à inclure dans le portefeuille dans le but de battre un indice de référence, ce qui entraîne généralement des frais de gestion plus élevés.
En revanche, un ETF est géré de manière passive pour répliquer la performance d'un indice boursier, ce qui réduit les frais de gestion. En termes de liquidité, les fonds traditionnels ne peuvent être achetés ou vendus qu'à la valeur liquidative calculée à la fin de chaque journée de bourse, tandis que les ETF, cotés en bourse, peuvent être achetés ou vendus en temps réel pendant les heures de marché, offrant une plus grande flexibilité.
Fort de leur faible coût et de leur praticité, les ETF rencontrent un véritable succès auprès de tout type d’investisseur, particuliers et professionnels.
Quels sont les avantages des ETF dans une assurance-vie ?
Investir dans une assurance-vie comporte plusieurs problématiques importantes, notamment en ce qui concerne les frais, la diversification pour réduire le risque, et la performance des investissements. Les fonds traditionnels (i.e. les fonds en gestion active) peuvent être coûteux, ce qui impacte négativement la performance nette de l'épargne. De plus, la diversification à travers des investissements individuels (stock picking) peut être complexe et risquée. Enfin, malgré la gestion active, de nombreux fonds traditionnels ne parviennent pas à surpasser leur indice de référence sur le long terme. C’est là que les ETF interviennent pour rendre l’assurance-vie beaucoup plus attractive !
Optimisation des frais de l’assurance-vie grâce aux ETF
En assurance-vie, il y a deux niveaux de frais :
- Les frais du contrat d’assurance-vie : Principalement des frais de gestion, et parfois des frais sur versement ou sur les retraits.
- Les frais sur les supports d’investissement : Gérés indépendamment, les fonds pouvant servir de supports facturent eux aussi des frais de gestion, parfois d’entrée et de sortie.
Lire aussi : Quels sont les différents frais d'une assurance vie ?
Ces frais grignotent la performance nette de votre épargne. Tout investisseur doit rationnellement chercher à les optimiser pour maximiser sa rentabilité.
Or, de nombreuses assurances-vie en unités de compte proposent généralement des fonds d'investissement traditionnels. Ces fonds sont coûteux en raison de la gestion active qu'ils nécessitent. Les gestionnaires de fonds doivent analyser, sélectionner et ajuster régulièrement les titres du portefeuille pour tenter de battre le marché. Ce processus engendre des frais de gestion élevés, souvent supérieurs à 2% par an, voire parfois des frais d’entrée et de de sortie.
En revanche, les ETF n'impliquent pas d'arbitrage interne, ce qui permet de maintenir des frais très bas. Les ETF se contentent de répliquer la performance d'un indice de référence, ce qui réduit considérablement les coûts de gestion. Généralement, les frais de gestion des ETF sont inférieurs à 1%, et pour les ETF les plus courants comme les ETF World ou ETF S&P 500, les frais sont souvent inférieurs à 0,15% par an.
Conseil de Goodvest : Les fonds en gestion active de votre assurance-vie ne sont pas à bannir pour autant pour au moins deux raisons : certains fonds surperforment le marché de manière régulière et certains secteurs nécessitent une gestion fine des investissements. C’est le cas par exemple des FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque) tels que le FCPR Eiffel infrastructures vertes que nous proposons dans notre assurance-vie pour permettre à nos clients de financer directement des projets d’infrastructure en lien avec les énergies renouvelables. Ils permettent par ailleurs d’ajouter une couche de conviction à vos investissements dès lors que vos objectifs sont alignés avec ceux du gestionnaire.
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Diversification simplifiée
Le stock picking, ou la sélection de titres individuels, est une activité complexe et chronophage. Il nécessite une analyse approfondie et régulière des entreprises et des secteurs, avec le risque de manquer des titres performants ou, à l'inverse, de parier sur les mauvais.
Avec les ETF, tout est beaucoup plus simple : vous bénéficiez de la performance globale d'un indice. Si une entreprise est en difficulté, la performance des autres peut compenser la perte. Ainsi, les ETF permettent une diversification immédiate et efficace, réduisant le risque spécifique à chaque titre.
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Performance et transparence des ETF
Paradoxalement, les ETF offrent souvent une meilleure performance que les fonds traditionnels. En effet, l'étude SPIVA (S&P Indices Versus Active) montre que sur de longues périodes, les ETF ont tendance à surpasser les fonds actifs. La majorité des fonds actifs n'arrivent pas à battre leur marché de référence sur le long terme.
De plus, sans arbitrage interne, les ETF offrent une transparence accrue. Il est beaucoup plus facile de savoir dans quoi votre assurance-vie est investie. Cette transparence est idéale notamment pour ceux qui souhaitent aligner leurs investissements avec leurs convictions personnelles, limitant ainsi le risque de mauvaises surprises et permettant une gestion plus éclairée et éthique de leur épargne.
C’est notamment la raison pour laquelle notre assurance-vie est en partie investie en ETF responsable, après un processus de sélection rigoureux !
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Pourquoi l’assurance-vie en gestion pilotée est-elle idéale pour investir en ETF ?
L'un des inconvénients majeurs des ETF est l'absence d'arbitrage en leur sein. Cependant, l'assurance-vie en gestion pilotée permet de compenser cette problématique en offrant une gestion dynamique et automatisée des investissements, adaptée aux variations du marché et aux besoins spécifiques de chaque investisseur.
L’absence d’arbitrage des ETF
Comme nous l’avons dit, les ETF ont l'inconvénient de leur avantage principal : l'absence d'arbitrage. Cette absence permet une excellente transparence des investissements, mais signifie également que les ETF ne s'adaptent pas aux variations du marché ou aux changements dans la situation de l'investisseur.
Par exemple, certains titres d'un ETF peuvent prendre une place prépondérante dans le poids de l'indice, déséquilibrant ainsi la diversification initiale. De même, dans un portefeuille composé de plusieurs ETF, certains peuvent s'apprécier plus que d'autres, modifiant le niveau de risque global du portefeuille.
Ainsi, sans arbitrage, les ETF et/ou votre portefeuille peuvent devenir moins équilibrés au fil du temps entraînant une variation du profil de risque.
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Assurance-vie : gestion pilotée, robo-advisor et arbitrage automatique
L'assurance-vie en gestion pilotée permet de compenser l'absence d'arbitrage des ETF. Les arbitrages peuvent alors se faire automatiquement au niveau du contrat d'assurance-vie grâce à la gestion pilotée.
Avec un robo-advisor, il est possible de faire évoluer automatiquement le portefeuille pour maintenir son niveau de risque en fonction des objectifs de chaque épargnant. Les robo-advisors utilisent des algorithmes pour rééquilibrer le portefeuille en fonction des variations du marché et des changements dans les conditions économiques, assurant ainsi que l'investissement reste aligné avec les objectifs et le profil de risque de l'investisseur. Cette approche combine la transparence et les faibles coûts des ETF avec une gestion active et personnalisée, optimisant ainsi la performance et la sécurité de l'épargne.
Conseil de Goodvest : Notre assurance-vie intègre un robo-advisor pour vous permettre, à moindre coût, d’arbitrer votre portefeuille en continu en tenant compte des évolutions de marché. Bien sûr, nos conseillers en investissement interviennent dans le processus pour vérifier que les arbitrages soient les plus judicieux possibles au regard de vos objectifs !
Comment choisir ses ETF pour une assurance-vie ?
Identifier les indices cibles
La sélection des indices cibles est une étape cruciale lors du choix de vos ETF pour une assurance-vie. Les indices définissent les actifs que les ETF vont répliquer et peuvent grandement influencer la performance de votre portefeuille. Il est important de considérer plusieurs aspects :
- Type d'actif répliqué : Les ETF peuvent suivre des actions, des obligations, des matières premières, ou d'autres types d'actifs. Par exemple, un ETF actions répliquera un indice actions, tandis qu'un ETF obligataire suivra un indice obligataire.
- Secteur d'activité : Les ETF sectoriels permettent de s'exposer à des secteurs spécifiques comme la technologie, la santé, l'énergie, etc. Choisir des secteurs en fonction de vos convictions ou des tendances de marché peut être une stratégie efficace.
- Zone géographique : Les ETF peuvent suivre des indices nationaux, régionaux ou mondiaux. Par exemple, un ETF répliquant le S&P 500 se concentre sur le marché américain, tandis qu'un ETF monde offre une exposition globale. La diversification géographique permet de réduire le risque lié à une seule économie.
Faire le bon choix d'indices cibles permet d'aligner vos investissements avec vos objectifs et votre tolérance au risque.
Conseil de Goodvest : Grâce à l’assurance-vie en gestion pilotée, vous pouvez déléguer les choix des ETF pour investir facilement selon vos objectifs. Par exemple, avec notre assurance-vie, vous pouvez focaliser votre épargne vers la transition écologique. Nos experts s’occuperont d’allouer automatiquement votre épargne en choisissant les bons ETF !
Analyser les frais de gestion
Les frais de gestion sont un critère important dans le choix des ETF, car ils impactent directement la performance nette de vos investissements. Les ETF sont réputés pour leurs frais de gestion réduits comparés aux fonds traditionnels, mais il est tout de même essentiel de comparer les frais entre différents ETF.
Les frais de gestion des ETF varient généralement entre 0,05 % et 1 % par an, selon la complexité de l'indice répliqué et la stratégie de l'ETF. Pour les ETF les plus communs, comme les ETF monde ou les ETF S&P 500, les frais peuvent être aussi bas que 0,15 % par an. Choisir des ETF avec des frais de gestion faibles permet de maximiser vos rendements sur le long terme.
Vérifier la qualité de réplication
La qualité de réplication est un autre aspect crucial à considérer lors de la sélection de vos ETF. Un ETF de qualité doit répliquer l'indice de référence de manière précise, minimisant les écarts de suivi (tracking error) entre la performance de l'ETF et celle de l'indice.
Il est important de vérifier que l'ETF utilise des techniques de réplication efficaces, qu'elles soient physiques (en achetant les titres réels de l'indice) ou synthétiques (utilisant des instruments dérivés pour reproduire la performance). Un bon ETF doit également avoir une liquidité suffisante pour faciliter les transactions sans trop d'impact sur le prix.
Lire aussi : Investisseur responsable : ETF physique ou synthétique ?
Les meilleurs ETF par thématique disponible en assurance-vie
Maintenant que vous savez comment choisir vos ETF, voici quelques exemple d’ETF thématique pour construire le portefeuille de votre assurance-vie :
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