À l’inverse de la gestion libre, la gestion profilée (ou gestion pilotée) est une solution particulièrement en vogue dans les assurances vie nouvelles générations pour orienter les épargnants dans l’allocation de leur épargne en fonction de leur profil de risque.
Quels sont les différents profils de risque ? Comment sont-ils définis dans le cadre d’une assurance vie en gestion profilée ?
Qu’est-ce que le profil de risque ?
Le profil de risque peut se définir comme les objectifs de performance financière d’un épargnant au regard de son aversion aux risques de perte en capital. Il détermine la manière dont doit être allouée l’épargne dans le cadre d’investissement d’un contrat en gestion pilotée.
Autrement dit, le profil de risque est le degré de risque de perte qu’un épargnant est prêt à prendre pour augmenter la rentabilité de son épargne.
Ainsi, le profil de risque est la matérialisation du couple indissociable rentabilité/risque permettant de déterminer les choix d’investissement les plus adaptés.
Exemple de profil de risque : un épargnant ayant un profil de risque dit “audacieux” va être orienté sur des actifs risqués tels que des fonds d’investissement composés en grande partie d’actions cotées, mais proposant un potentiel de rentabilité important.
À l’inverse, un profil de risque dit “prudent” propose un portefeuille composé essentiellement d’obligations d’Etat de l’OCDE reconnues pour leur stabilité et leur faible volatilité.
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Conseil de Goodvest : Nous ne le répéterons jamais assez : la performance financière ne peut qu’être obtenue en contrepartie d’un risque équivalent. Si vous souhaitez obtenir des rendements importants, il faut être capable d’essuyer des pertes équivalentes en capital. En ce sens, le profil de risque permet de rendre compte de cette réalité et de moduler l’allocation de l’épargne.
Heureusement, il est néanmoins possible de maîtriser les risques financiers grâce notamment à la diversification et à l’horizon de placement afin d'optimiser le couple rentabilité/risque.
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Quelle est l’utilité du profil de risque pour l’assurance vie en gestion profilée ?
L’objectif du profil de risque est de définir de grandes catégories d'épargnants pour leur proposer une allocation de portefeuille adaptée à leurs besoins et objectifs.
Il permet alors la délégation et l’automatisation de l’allocation des portefeuilles de l’assurance vie en apportant une personnalisation peu coûteuse pour l’épargnant.
La délégation des choix d’investissement selon le profil d’épargnant
Selon l’assurance vie que vous ouvrez, vous aurez le choix entre une gamme de fonds et/ou ETF plus ou moins large pour placer votre argent.
Si le choix peut être un véritable atout pour améliorer votre niveau de diversification et sélectionner les valeurs dans lesquelles vous croyez, il peut aussi mener à des erreurs de placements catastrophiques pour l’épargnant.
En effet, les fonds et ETF s’avérent relativement opaques pour les néophytes au niveau de leurs compositions, des risques encourus et de leur qualité extra financière (sous-jacent respectueux de l'environnement, respect du Pacte des nations unies, alignés avec l’accord de Paris, ect.). Il faudra alors s’armer de patience pour éplucher les DICI (documents d’informations clés pour l’investisseur) sans pour autant obtenir toutes informations voulues, principalement extra financières.
Grâce à la définition du profil de risque et des objectifs, vous êtes alors guidés de A à Z dans la meilleure manière de choisir les fonds pour générer la performance attendue, mais aussi (du moins pour l’assurance vie de Goodvest) être en accord avec vos valeurs et votre conscience écologique.
Conseil de Goodvest : Avec l’assurance vie ISR de Goodvest (Goodvie), vous conservez une grande partie des choix d’investissement notamment en ce qui concerne les thématiques. En effet, selon vos préférences et convictions, vous pouvez orienter les placements de votre assurance vie vers les thèmes suivants :
- transition écologique ;
- énergies renouvelables ;
- emploi et solidarité ;
- santé ;
- accès à l’eau ;
- pays émergent…
Avec la gestion profilée Goodvest vous conservez ainsi la maîtrise sur l'orientation générale de vos investissements tout en bénéficiant de notre expertise pour la sélection des fonds et ETF les mieux adaptés à vos objectifs et à votre profil de risque !
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Diminuer les frais de gestion de l’assurance vie grâce à la gestion profilée
L’atout majeur de la gestion profilée et de la définition de profils de risque réside dans l’optimisation des frais de gestion.
La gestion profilée s’oppose alors à la gestion sur mesure où l’allocation de l’assurance vie se fait manuellement et individuellement en fonction des caractéristiques de chaque client. Mais, cette méthode est particulièrement coûteuse et souvent réservée aux clients fortunés. Quoi qu’il en soit, la gestion sur gestion n’est pas susceptible d’apporter assez de valeur ajoutée à la majorité des épargnants au regard de son coût.
Ainsi, le fait de classer les épargnants selon un profil de risque et de définir une allocation cible pour chaque profil permet de répondre à la plupart des besoins de personnalisation sans entraîner la facturation de frais de gestion trop importants. La performance financière du portefeuille de l’épargnant est alors optimisée grâce à la gestion profilée.
Conseil de Goodvest : Pour optimiser les frais de gestion du contrat à un niveau supérieur, vous pouvez opter pour une assurance-vie pilotée par un robo advisor comme celle de Goodvest. Combiné à l’intelligence humaine, le robo advisor s’occupe d’allouer automatiquement l’épargne et d’effectuer des arbitrages réguliers pour notamment maintenir le niveau de risque initial du portefeuille. C’est le secret des assurances vie les plus performantes du marché en termes de frais de gestion (et le plus souvent de performance nette de l’épargne) !
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Comment définir son profil de risque de son assurance vie ?
La plupart des assurances vie nouvelle génération telle que Goodvest vous propose à votre inscription de définir votre profil de risque au moyen d’une série de questions : montant de vos revenus, répartition de votre patrimoine, valeur de votre patrimoine financier et immobilier, prêts en cours…
Toutes les questions en lien avec votre patrimoine nous permettent de mieux cerner votre situation pour vous proposer l’allocation idéale.
À ces informations contextuelles s’ajoutent deux questions ayant une importance capitale pour définir votre profil de risque :
- l’horizon de placement ;
- vos objectifs de performance et votre aversion à la perte
L’horizon de placement
L’horizon de placement est un élément clé du profil de risque pour une raison relativement simple : le marché boursier des actions est haussier sur le long terme (du moins c’est ce que nous prouve l’histoire). Les variations à la baisse et à la hausse à court terme, aussi appelées volatilité, présentent le risque le plus important pour les investissements en actions cotées.
Autrement dit, plus votre horizon de placement est long, plus votre probabilité de perte en capital diminue. Dans un tel contexte, il est alors possible d’opter pour un profil de risque “ambitieux” ou “audacieux” afin de maximiser votre performance à moindre risque.
Dans le cas contraire, si votre horizon de placement se situe entre 0 et 3 ans, une exposition trop importante aux actions cotées serait déraisonnable et pourrait se traduire, en cas de retournement de marché, par une perte en capital au moment du rachat de votre assurance vie. Il est alors recommandé de s’orienter vers un profil de risque dit “sécurisé” ou “prudent” investi majoritairement sur des valeurs stables telles que des fonds obligataires.
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Les objectifs de performance et l’aversion à la perte
L’autre question importante pour définir votre profil de risque est évidemment votre objectif de performance et votre aversion à la perte.
Si vous souhaitez obtenir une performance annuelle de 10 %, vous serez obligé de prendre des risques importants et de vous orienter vers un profil de risque “audacieux”. Mais, encore une fois, au prix d’un risque de perte important modulo l’horizon plus ou moins long de vos investissements.
À l’inverse, certains épargnants ne veulent absolument pas prendre de risque en limitant au maximum l’exposition de leurs portefeuilles aux pertes. Bien que le risque 0 n’existe pas, il est alors possible de s'orienter vers un profil de risque dit “sécurisé” pour tenter de couvrir l’inflation ou d’opter pour une assurance vie fonds euros.
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Conseil de Goodvest : Aujourd’hui l’absence de risques financiers pour votre épargne se traduit le plus souvent par une diminution du pouvoir d’achat de votre épargne. Cela tient à la faiblesse des taux d’intérêt sans risque par rapport au taux d’inflation (l’augmentation générale des prix). Ces taux d’intérêt réels négatifs viennent alors grignoter le pouvoir d’achat de votre épargne à mesure que le temps passe. Tant que les taux d'intérêt réels sont négatifs, il est malheureusement nécessaire de prendre un minimum de risque sur les marchés financiers pour faire fructifier son épargne.
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La diversification du portefeuille en fonction du profil de risque
La diversification du portefeuille est une stratégie clé pour gérer le risque et optimiser le potentiel de rendement (couple rentabilité/risque), adaptée spécifiquement au profil de risque de chaque investisseur. Chaque classe d’actif peut être triée selon un niveau de risque. L’objectif est de combiner au mieux ces différents actifs pour atteindre le niveau de risque voulu grâce à la diversification. Voici quelques exemples d’actifs en fonction de leur niveau de risque :
Remarque : Il existe bien entendu des niveaux de risque différents entre les titres d’une même classe d’actif. Un T-bond américain est considéré comme beaucoup moins risqué qu’une obligation gouvernementale Turque, l’écart de taux symbolise en théorie la prime de risque.
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Les différents profils de risque disponible sur Goodvest
En tenant compte notamment du niveau de risque des différentes classes d’actifs, nous avons construit chez Goodvest différents profils de risque pour notre assurance vie ISR.
* Les performances du 01/01/2010 au 19/07/2021 sont des performances backtestées sur la base de l’allocation mise en place par Goodvest en juillet 2021. Car si Goodvest a été lancé en 2021, les fonds d’investissement avec lesquels nous travaillons existent depuis bien plus longtemps ! À partir du 19/07/2021, les performances correspondent aux performances réelles du portefeuille Goodvest, et prennent en compte les différents arbitrages que nous avons réalisés.
À savoir : Investir comporte des risques de perte en capital et les performances passées ne présagent pas des performances futures. Prenez bien le temps de vous renseigner avant toute décision d’investissement.
Comprendre l'importance du profil de risque dans l'investissement durable avec Goodvest
Dans l'univers de l'investissement, le profil de risque d'un épargnant est un pilier fondamental de la stratégie d'investissement, particulièrement lorsque cette stratégie s'inscrit dans une démarche d'investissement socialement responsable (ISR). Ce profil de risque ne détermine pas uniquement les perspectives de performance financière ; il façonne également l'impact social et environnemental que l'investissement est susceptible de générer. En effet, en alignant les choix d'investissement avec les valeurs personnelles de l'épargnant, nous assurons une cohérence vitale entre les objectifs financiers et les principes éthiques.
L'investissement durable, ou ISR, offre une approche réfléchie de l'investissement, en mettant l'accent sur les conséquences à long terme des décisions d'aujourd'hui, tant sur le plan financier que sur celui de l'impact sociétal et environnemental. Ainsi, choisir un profil de risque en adéquation avec ses convictions personnelles ne se limite pas à une simple décision financière ; c'est aussi un acte profondément responsable, reflétant une vision du monde où la finance sert de levier pour une société plus juste et un environnement préservé.
L'importance de cet alignement va au-delà de la satisfaction personnelle de contribuer à un monde meilleur. Elle se manifeste également dans la résilience des investissements face aux crises et leur capacité à générer une rentabilité durable. Les entreprises et fonds qui intègrent les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leur modèle d'affaires tendent à mieux performer sur le long terme, démontrant que le respect de valeurs fortes peut aller de pair avec une solide performance financière.
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Opter pour un profil de risque aligné sur ses valeurs personnelles et ses convictions en matière de développement durable est donc un choix judicieux. Cela permet non seulement de participer activement à la transition vers une économie plus verte et équitable mais aussi de se positionner stratégiquement sur des investissements ayant le potentiel de porter leurs fruits sur le long terme, tout en minimisant les risques liés aux enjeux sociaux et environnementaux actuels.
L'investissement durable représente ainsi une double opportunité : celle de contribuer à la construction d'un avenir meilleur et celle de bénéficier d'une croissance financière réfléchie et responsable. C'est dans cette optique que nous proposons chez Goodvest la première assurance vie en gestion profilée intégrant à tous les niveaux des critères de durabilité grâce à notre méthodologie éprouvée.
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