Faut-il investir en Private Equity via une assurance-vie ?

Depuis quelques années, le Private Equity a pris une place de plus en plus importante dans les contrats d’assurance-vie des français. Cette évolution a été fortement soutenue par des réformes législatives majeures, à commencer par la loi Pacte en 2019. Cette loi a non seulement facilité l’accès au Private Equity via l’assurance-vie et le PER, mais elle a aussi établi des règles strictes, encadrant l'exposition des investisseurs à cette classe d’actifs risquée.

Plus récemment, en octobre 2023, la loi Industrie Verte est venue renforcer cette dynamique en mettant encore davantage l'accent sur le Private Equity dans les produits d'épargne, notamment les assurances-vie et les PER. Cette loi vise à encourager les investissements non-cotés dans des secteurs durables et innovants.

Ces réformes montrent clairement l'intention des législateurs de promouvoir le Private Equity en assurance-vie comme un outil clé pour soutenir l'économie réelle, tout en offrant aux épargnants une opportunité unique de conjuguer performance financière et engagement responsable.

Le Private Equity : Qu'est-ce que c'est ?

Le Private Equity, ou capital-investissement, est un type d’investissement qui devient de plus en plus populaire parmi les épargnants français. Ce mode d'investissement permet de financer des entreprises non cotées, offrant une alternative intéressante aux marchés boursiers traditionnels.

En investissant dans des PME (Petites et Moyennes Entreprises) ou des ETI (Entreprises de Taille Intermédiaire), souvent à travers des enveloppes fiscales comme l'assurance-vie, le PER (Plan d'Épargne Retraite) ou le PEA PME-ETI, les investisseurs peuvent participer activement au développement de l'économie réelle tout en diversifiant leur portefeuille.

Contrairement aux marchés financiers traditionnels, le Private Equity propose des opportunités dans des entreprises non cotées. Aujourd'hui, plus de 20 % du portefeuille d’investissement des grandes fortunes françaises est constitué d’investissements non cotés en raison de leur potentiel de rentabilité à long terme et de la diversification qu'ils offrent.

Le Private Equity se divise en quatre grandes catégories, chacune adaptée à un stade spécifique du développement des entreprises :

Capital-Risque : Ciblant les jeunes entreprises innovantes avec un fort potentiel, notamment dans les secteurs de la technologie et des énergies renouvelables. Le crowdfunding, ou financement participatif, est une forme de capital-risque bien connue.
Capital-Développement : Investissant dans des entreprises matures mais en pleine croissance, ce segment est moins risqué que le capital-risque et se concentre sur des entreprises déjà rentables.
Capital-Transmission (LBO) : Ce type d'investissement consiste à acheter des entreprises matures via un effet de levier, visant des PME avec un modèle économique éprouvé.
Capital-Retournement : Soutenant des entreprises en difficulté pour les aider à se restructurer, ce segment est plus risqué mais peut être très lucratif.

Le Private Equity offre aux investisseurs la possibilité de diversifier leur portefeuille en se tournant vers des marchés indépendants des fluctuations des marchés cotés traditionnels, tout en soutenant des entreprises à différents stades de développement et en bénéficiant des avantages fiscaux offerts par des enveloppes comme l'assurance-vie.

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Quels sont les avantages du Private Equity en assurance vie ?

Investir en Private Equity peut se faire en direct ou via une enveloppe fiscale avantageuse comme l’assurance vie. Cette dernière option vous offre des avantages supplémentaires, en plus de ceux liés au Private Equity en direct.

Diversifier votre allocation d’assurance vie grâce au Private Equity

L’investissement en Private Equity vous permet de diversifier votre portefeuille d’assurance vie. En effet, il est essentiel de ne pas concentrer tous vos placements sur un seul type d’actif. Le Private Equity vous offre l’opportunité d’accéder à un marché non coté, distinct des autres produits financiers traditionnels tels que les fonds actions ou les ETF.

Contrairement aux marchés financiers classiques, le marché du Private Equity n'est pas coté en bourse et n’est pas soumis aux fluctuations journalières. Cela signifie que cet investissement est décorrélé des variations des marchés cotés, vous offrant ainsi une meilleure protection en cas de volatilité sur les marchés financiers traditionnels.

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Dynamiser la rentabilité de votre assurance vie avec le Private Equity

Historiquement, le Private Equity a démontré être l'une des classes d'actifs les plus performantes sur le long terme. En choisissant judicieusement vos investissements et en diversifiant votre portefeuille, les rendements potentiels du Private Equity peuvent dépasser ceux des marchés actions traditionnels ou de l'immobilier. Cette capacité à générer des rendements élevés fait du Private Equity un choix attractif pour dynamiser la rentabilité de votre contrat d’assurance vie.

Conseil de Goodvest : N'oubliez pas que des rendements potentiels élevés s'accompagnent d'un niveau de risque plus élevé. C’est une règle de base en investissement : pas de rendement sans risque !

Réduire les risques en investissant dans des fonds de Private Equity via une assurance vie

Il existe aujourd'hui des fonds d'investissement spécialisés dans le non-coté, rendant l'accès au Private Equity plus facile pour les particuliers. Investir en direct dans des entreprises non cotées peut être complexe, voire impossible pour un investisseur non formé. Ces fonds d’investissement, accessibles via l’assurance vie, sélectionnent pour vous les entreprises au plus fort potentiel.

Les fonds comme les FPCI, FCPI, FIP ou FCPR permettent d’investir dans un portefeuille diversifié de titres non cotés, réduisant ainsi le risque global de votre investissement. Si une entreprise du portefeuille fait faillite, les autres peuvent compenser les pertes, stabilisant ainsi la performance globale de votre allocation.

Profiter de la fiscalité avantageuse de l’assurance vie

L’un des principaux avantages d’investir en Private Equity via une assurance vie est la fiscalité avantageuse sur les plus-values réalisées.

Si le fonds dans lequel vous avez investi génère de grosses plus-values, vous bénéficierez du régime fiscal attractif de l’assurance vie sur les plus-values :

Avant 8 ans : Imposition à 30 % (12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux).
Après 8 ans : Le taux d’imposition est réduit à 24,7 % (7,5 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux), avec un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple, réduisant encore davantage l’assiette imposable.

Conseil de Goodvest : Cet abattement de 4 600 € est renouvelable chaque année. Si votre plus-value dépasse ce montant, il peut être judicieux de répartir vos rachats sur plusieurs années pour maximiser l’utilisation de cet abattement et ainsi réduire voire éliminer l’imposition sur vos gains.

Donner du sens à votre épargne avec le Private Equity en assurance vie

Investir en Private Equity vous permet de soutenir l'économie réelle en finançant des PME et ETI en plein développement. Vous pouvez ainsi redonner du sens à votre épargne en choisissant d’investir dans des secteurs qui vous tiennent à cœur.

Par exemple, le Private Equity peut être utilisé pour soutenir des entreprises engagées dans la transition climatique, telles que celles actives dans les énergies renouvelables, l'agriculture durable, ou l'isolation des bâtiments. En d’autres termes, c’est une façon d’investir dans l’économie réelle tout en ayant un impact positif sur la société et l'environnement.

Avec Goodvest, vous pouvez investir dans le non-coté à travers une assurance vie ou un PER responsable. Ces solutions vous permettent de financer des infrastructures vertes et de participer à des projets tels que la mise en place de panneaux solaires, d’éoliennes ou encore de bornes de recharge pour véhicules électriques, contribuant ainsi à la transition énergétique tout en optimisant votre épargne.

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Quels sont les inconvénients du Private Equity en assurance vie ?

Après avoir exploré les avantages, il est crucial de comprendre les limites et les risques associés à l'investissement en Private Equity via une assurance vie.

Le Private Equity : un investissement risqué

Le private equity est reconnu pour son potentiel de rendement élevé, mais il est également accompagné de risques importants.

Le risque de perte en capital est total : il est tout à fait possible d’investir dans une ou plusieurs entreprises qui finissent par faire faillite. Pour cette raison, il est essentiel de minimiser ce risque en diversifiant largement votre portefeuille de Private Equity à travers un fonds spécialisé.

Il est également recommandé que l’allocation globale de votre portefeuille en investissements non cotés reste modeste par rapport à l’ensemble de votre patrimoine. Diversifier vos investissements à travers différentes classes d'actifs est primordial pour réduire le risque global.

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Le manque de liquidité du Private Equity, même en assurance vie

Un autre inconvénient majeur du Private Equity est son manque de liquidité. Contrairement aux actions cotées, il peut être difficile de vendre des titres non cotés, surtout si la demande est faible. Ce manque de liquidité peut poser problème pour les investisseurs ayant besoin d'accéder rapidement à leurs fonds.

De plus, certains fonds imposent une durée de détention minimale de 5 ans. Bien qu'il soit possible de retirer vos fonds avant cette échéance, des frais importants peuvent être appliqués, réduisant ainsi la rentabilité de votre investissement.

La diversification est essentielle ici aussi pour contrer le manque de liquidité. Le Private Equity n'offre pas la même liquidité que d'autres actifs, comme les ETF ISR ou les fonds actions. C'est pourquoi il est important de ne pas allouer l'ensemble de votre allocation d’assurance vie au Private Equity.

Conseil de Goodvest : Le Private Equity est avant tout un placement à long terme. Il est conseillé d'y investir une somme que vous êtes prêt à immobiliser pendant une période de 8 à 10 ans, voire plus.

Les frais du contrat d’assurance vie

Investir en Private Equity via une assurance vie implique des frais de gestion annuels supplémentaires, qui n’existent pas dans le cadre d’un investissement direct.

Ces frais peuvent affecter la rentabilité de votre investissement et varient en fonction de l’assureur ou de la banque choisie. Il est donc crucial de prêter attention aux frais associés lors de la souscription à un contrat d’assurance vie, car ils peuvent avoir un impact significatif sur la performance nette de votre placement à long terme.

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L'évolution du Private Equity en assurance vie : L’impact des lois Macron, Pacte et Industrie Verte

L’accès au Private Equity pour les particuliers a été grandement facilité en 2015 grâce à la loi Macron, qui a permis d’intégrer cette classe d’actifs au sein des assurances-vie.

Cette ouverture a été renforcée par la loi Pacte de 2019, qui a établi un cadre réglementaire en fixant un plafond pour les investissements en Private Equity au sein des contrats d’assurance vie. Désormais, le montant alloué à cette classe d'actifs ne peut dépasser 50 % du total du contrat. De plus, la loi Pacte a également introduit la possibilité d’investir en private equity à travers un PER (Plan d’Épargne Retraite), élargissant ainsi les options pour les épargnants.

En octobre 2023, la loi Industrie Verte a encore renforcé la place du Private Equity dans les assurances-vie en imposant des quotas d'investissement en Private Equity vert et responsable dans les contrats en gestion pilotée.

Le pourcentage minimum de l’allocation en private equity dépend du profil de risque de l’épargnant :

4 % pour un profil équilibré ;
8 % pour un profil dynamique.

Cette législation vise à propulser la France en tête de l'industrie verte en incitant les investissements dans ce secteur stratégique. Elle souligne l'importance croissante du Private Equity dans le paysage de l'investissement en 2024 et les enjeux environnementaux qui y sont associés.

Ce contexte favorise l'investissement en Private Equity, particulièrement via une assurance-vie ou un PER. Ces enveloppes fiscales permettent de tirer parti des atouts de l'investissement non coté tout en offrant à l'épargnant divers avantages spécifiques à chaque produit d'épargne.

Chez Goodvest, nous partageons cette vision d'un avenir axé sur l'investissement responsable et la transition énergétique. C'est pourquoi notre assurance-vie et notre PER responsables sont en adéquation avec l’objectif de la loi Industrie Verte. Chaque actif proposé dans nos produits fait l'objet d'une analyse approfondie de son impact extra-financier. Notre objectif est d’offrir aux épargnants la possibilité de combiner performance financière et investissement responsable, contribuant ainsi activement à un avenir durable.