PEL ou Livret A : que choisir ?

Lorsque l'on souhaite épargner en France, deux produits d'épargne réglementés se démarquent par leur popularité et leur sécurité : le Plan d'Épargne Logement (PEL) et le Livret A. Chacun de ces comptes d'épargne possède des caractéristiques distinctes qui répondent à des besoins financiers spécifiques. Le PEL, conçu principalement pour aider à la constitution d'un apport immobilier, offre un taux d'intérêt fixe et la possibilité d'obtenir un prêt à taux avantageux, bien qu'il impose une durée minimale de détention et des conditions strictes de retrait. Le Livret A, quant à lui, est un produit d'épargne flexible qui permet une disponibilité immédiate des fonds, avec un taux d'intérêt exonéré d'impôt, idéal pour une épargne de précaution.

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Dans cet article, nous allons explorer en détail les caractéristiques du PEL et du Livret A, les comparer sur divers aspects, et vous aider à déterminer lequel de ces deux produits d'épargne est le mieux adapté à vos objectifs financiers.

Bref rappel sur le PEL et le Livret A

Qu’est qu’un PEL ? 

Le Plan d'Épargne Logement (PEL) est un produit d'épargne réglementé par l'État français, principalement destiné à aider les épargnants à financer un futur projet immobilier. Créé en 1969, le PEL a pour objectif de permettre aux épargnants de constituer une épargne régulière sur une période déterminée, tout en bénéficiant d'un taux d'intérêt garanti et de la possibilité d'obtenir un prêt à taux privilégié pour un achat immobilier.

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Les caractéristiques principales du PEL sont les suivantes :

• Durée minimale et maximale : Le PEL doit être conservé pendant au moins 4 ans pour bénéficier des avantages, avec une durée maximale de 10 ans pour les versements. Après cette période, le compte continue de générer des intérêts pendant 5 années supplémentaires.
• Taux d'intérêt : Le taux d'intérêt du PEL est fixé par l'État au moment de l'ouverture du plan et reste constant tout au long de la durée de vie du plan. Il est de 2,25 % brut pour les plans ouverts en 2024.
• Versements : Le versement initial minimum est de 225 euros, suivi de versements réguliers d'un montant minimum de 45 euros par mois.
• Plafond de dépôt : Le montant maximal que l'on peut épargner sur un PEL est de 61 200 euros, hors intérêts capitalisés.
• Utilisation des fonds : Les fonds accumulés sur un PEL peuvent être utilisés pour obtenir un prêt immobilier à un taux privilégié (3,45 % pour un prêt épargne logement en 2024) avec un montant de prêt plafonné à 92 000 euros.

Qu’est-ce qu’un Livret A ?

Le Livret A est un produit d'épargne réglementé en France, accessible à toute personne physique, mineure ou majeure, et largement considéré comme l'un des produits d'épargne les plus populaires. Créé en 1818, le Livret A est caractérisé par sa simplicité d'utilisation, sa liquidité et son exonération fiscale.

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Les principales caractéristiques du Livret A sont :

• Disponibilité des fonds : Le Livret A offre une disponibilité totale et immédiate des fonds, ce qui en fait un outil idéal pour l'épargne de précaution.
• Taux d'intérêt : Le taux d'intérêt du Livret A est fixé par le gouvernement et révisé périodiquement, en fonction de l'inflation et des conditions de marché. En 2024, le taux d'intérêt est de 3 %.
• Plafond de dépôt : Le montant maximal que l'on peut déposer sur un Livret A est de 22 950 euros pour les particuliers (plafond révisé occasionnellement par le gouvernement).
• Exonération fiscale : Les intérêts générés par le Livret A sont exonérés d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux, ce qui en fait un produit d'épargne particulièrement attractif.
• Versements : Le montant minimum de versement est de 10 euros. Il n'y a pas d'obligation de versements réguliers, ce qui permet une grande flexibilité pour l'épargnant.

Tableau comparatif : PEL ou Livret A, que choisir ?

Le Plan d'Épargne Logement (PEL) et le Livret A sont deux produits d'épargne réglementés très populaires en France, chacun avec des caractéristiques distinctes. Le PEL est principalement destiné à l'épargne en vue d'un projet immobilier à moyen ou long terme, avec un taux d'intérêt fixe et la possibilité d'obtenir un prêt à taux préférentiel. Le Livret A, quant à lui, est un compte d'épargne flexible offrant une disponibilité immédiate des fonds, un taux d'intérêt révisable et une exonération fiscale sur les intérêts.

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Pour vous donner une vue d’ensemble, voici une comparaison de leurs différentes caractéristiques :

Livret A ou PEL : que choisir pour faire fructifier son épargne ?

Livret A et PEL : deux plans d’épargne à capital garanti

Le Livret A et le Plan d'Épargne Logement (PEL) sont tous deux des produits d’épargne à capital garanti, ce qui signifie que les fonds que vous y déposez sont protégés contre les pertes. Cette caractéristique les rend très attractifs pour les épargnants qui cherchent à sécuriser leur capital sans prendre de risque. En effet, le capital investi sur ces deux comptes ne peut pas diminuer en valeur, quel que soit l'état des marchés financiers.

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Cette garantie de capital fait que le Livret A et le PEL sont faciles à comparer sur le plan du couple rentabilité/risque. Les deux produits présentent le même niveau de risque, qui est très faible, voire nul, puisque l'État garantit le remboursement du capital jusqu’à 100 000 euros par le FGDR. Toutefois, leur rentabilité diffère, ce qui peut influencer votre choix en fonction de vos objectifs financiers.

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La faiblesse des rendements nets du PEL par rapport au livret A

Le Plan d'Épargne Logement (PEL) offre un rendement brut de 2,25 %, ce qui est inférieur au taux du Livret A, qui est de 3 % en 2024. Cette différence de taux est encore plus marquée lorsque l'on considère la fiscalité applicable aux deux produits.

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Les intérêts du Livret A sont exonérés d’impôts sur le revenu et de prélèvements sociaux, ce qui signifie que le taux d'intérêt net pour l'épargnant est également de 3 %. En revanche, les intérêts du PEL sont imposables. Ils sont soumis à la flat tax de 30 % (ou sur option, aux tranches marginales de l’impôt), comprenant l'impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux. Cette imposition réduit considérablement le rendement net du PEL à 1,58 % seulement.

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Conseil de Goodvest : Le taux du PEL est fixé au jour de l’ouverture du plan tandis que celui du Livret A est en principe recalculé chaque année (selon une formule de calcul fixée par décret). En cas de baisse des taux, le PEL ouvert en 2024 pourrait proposer un taux d’intérêt supérieur au livret A d’ici quelques années. Mais cela reste très hypothétique… 

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La problématique des plafonds du livret A

L'un des principaux inconvénients du Livret A par rapport au PEL est son faible plafond de versement, limité à 22 950 euros pour les particuliers. Ce plafond restreint le montant total que l'on peut placer sur un Livret A, limitant ainsi la capacité de l'épargnant à faire fructifier une épargne importante sur ce type de compte.

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En comparaison, le PEL offre un plafond de dépôt plus élevé, fixé à 61 200 euros. Cette différence permet aux épargnants de déposer et de faire fructifier une somme d'argent plus importante sur un PEL que sur un Livret A, ce qui peut être un avantage pour ceux qui disposent d'un capital conséquent et souhaitent l'épargner sur un produit sécurisé.

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En conclusion, bien que le Livret A soit plus adapté pour faire fructifier une épargne à court terme grâce à ses rendements nets plus élevés et son exonération fiscale, il présente des limitations en termes de montant maximum pouvant être déposé. Le PEL, bien qu'il offre un plafond plus élevé, est moins attractif en raison de ses rendements nets plus faibles après imposition. Ainsi, pour les épargnants avec un horizon de placement à court terme et recherchant une liquidité immédiate, le Livret A reste la meilleure option. En revanche, pour ceux ayant une perspective d’épargne plus longue ou un capital plus important à placer, le choix peut être plus nuancé (bien que nous vous recommandons d’éviter le PEL et le Livret A pour un placement à long terme).

Livret A ou PEL : que choisir pour placer son épargne à court terme ?

La durée minimum du PEL

Contrairement au Livret A, le Plan d'Épargne Logement (PEL) est un produit d'épargne à moyen/long terme. Cela signifie qu'il est conçu pour être conservé pendant une durée minimale de 4 ans. Cette période de détention n'est pas considérée comme du court terme, ce qui en fait une option moins flexible pour ceux qui souhaitent épargner à court terme.

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En cas de retrait anticipé avant cette période de 4 ans, le PEL est automatiquement clôturé, et l’épargnant peut perdre certains avantages. Si le retrait a lieu avant les 2 premières années, les intérêts sont recalculés au taux du Compte Épargne Logement (CEL), qui est de 2 % brut (au lieu des 2,25 % offerts par le PEL). Cette pénalisation rend le PEL moins attractif pour ceux qui ne sont pas sûrs de pouvoir maintenir leur épargne immobilisée pendant au moins 4 ans.

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De plus, le PEL ne permet pas de retirer partiellement des fonds sans clôturer le plan, ce qui limite la flexibilité et la disponibilité des fonds, des aspects cruciaux pour ceux cherchant à épargner sur le court terme.

Le livret A : la meilleure solution d'épargne à court terme ?

Le Livret A s'avère être une excellente solution pour épargner à court terme, notamment en 2024, où il continue d'offrir des avantages significatifs. En tant que produit d'épargne réglementé par l'État, il garantit une sécurité totale du capital investi, ce qui est particulièrement attrayant pour les épargnants cherchant à minimiser les risques.

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Les rendements nets du Livret A sont de 3 % en 2024, ce qui est non seulement correct, mais aussi rarement égalé par d'autres plans d'épargne similaires non réglementés, comme les super livrets.

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Un autre avantage majeur du Livret A est sa liquidité totale. Contrairement au PEL, le Livret A permet de retirer des fonds à tout moment, sans pénalités, par un simple virement, qui est généralement exécuté instantanément. Cette caractéristique rend le Livret A extrêmement flexible et idéal pour les besoins d'épargne à court terme, où la disponibilité immédiate des fonds peut être cruciale.

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Ainsi, pour les épargnants cherchant à placer leur argent en toute sécurité tout en gardant une totale flexibilité d'accès, le Livret A reste l’une des meilleures options pour un horizon de placement à court terme.

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Livret A ou PEL : que choisir pour préparer un achat immobilier ?

Le PEL : une solution dédiée à l’achat immobilier ?

Sur le papier, le Plan d'Épargne Logement (PEL) est conçu spécifiquement pour aider les épargnants à constituer un apport pour un futur achat immobilier. Le principal avantage du PEL est qu'il permet à l'épargnant de bénéficier d'un prêt immobilier à taux préférentiel, sous réserve de respecter certaines conditions. Le PEL peut donc être une option intéressante pour ceux qui planifient un projet d'achat immobilier à moyen ou long terme.

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Cependant, plusieurs imperfections rendent le PEL moins attractif dans la pratique :

• Taux de rentabilité trop faible : Le rendement brut du PEL est actuellement de 2,25 %, ce qui est souvent insuffisant pour faire croître l'épargne de manière significative, surtout compte tenu de l'augmentation continue des prix de l'immobilier (2023 et 2024 ont été des années de baisse globale des prix, mais pas sur tous les types de biens ni toutes les localités).
• Manque de flexibilité : Le PEL impose une durée minimale de placement de 4 ans, et tout retrait avant cette période entraîne la clôture du plan et la perte des avantages acquis, ce qui limite la flexibilité pour l'épargnant.
• Plafond du prêt immobilier : Le montant du prêt immobilier associé à un PEL est plafonné à 92 000 euros, une somme souvent insuffisante pour couvrir les besoins d'achat immobilier dans les grandes villes ou pour des projets immobiliers ambitieux.
• Taux d'intérêt peu compétitifs : Le taux d'intérêt proposé par le prêt épargne logement n'est pas toujours compétitif par rapport aux taux du marché. En période de taux bas, il est souvent plus avantageux de contracter un prêt immobilier classique.

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En conclusion, malgré ses caractéristiques dédiées, le PEL n'est actuellement pas la meilleure solution pour épargner en vue d'un achat immobilier, en raison de ses taux de rentabilité relativement bas, de son manque de flexibilité et des limites imposées sur le montant du prêt.

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Le Livret A : une meilleure solution que le PEL pour un achat immobilier ?

Le Livret A n'est pas nécessairement une meilleure solution que le PEL pour préparer un achat immobilier, à l'exception d'un projet d'achat à court terme. Le Livret A présente des avantages tels que la liquidité totale des fonds et l'exonération fiscale des intérêts, ce qui en fait un bon outil d'épargne à court terme.

Cependant, le plafond de versement limité à 22 950 euros rend le Livret A inadapté pour constituer un apport significatif pour un achat immobilier, surtout dans le cas d'un bien nécessitant un financement important. De plus, les rendements relativement faibles de 3 % en 2024 peuvent ne pas suffire à compenser l'inflation immobilière sur un horizon supérieur à 4 ans (d’autant que les taux du livret A peuvent évoluer). Ainsi, le Livret A est plus approprié pour des objectifs d'épargne à court terme ou pour des épargnants qui cherchent à maintenir une certaine liquidité sans risque.

En conclusion, le Livret A peut être utile pour un achat immobilier à court terme ou pour conserver une épargne de précaution en vue de réaliser des travaux par exemple, mais il ne constitue pas une solution optimale pour un achat immobilier à moyen ou long terme.

Que choisir pour préparer un achat immobilier à moyen long terme ? 

Pour ceux qui cherchent à préparer un achat immobilier à moyen ou long terme, des solutions alternatives comme l'assurance-vie ou le Plan d'Épargne Retraite (PER) peuvent s'avérer plus avantageuses :

• Assurance-vie : L'assurance-vie est une solution de placement polyvalente qui permet de faire fructifier un capital sur le long terme. Elle offre une grande flexibilité en termes de supports d'investissement (fonds en euros garantis, unités de compte en actions, obligations, etc.) et bénéficie d'une fiscalité avantageuse après 8 ans de détention. L'assurance-vie permet également de retirer des fonds à tout moment. En raison de son potentiel de rendement et de sa flexibilité, l'assurance-vie est une excellente option pour constituer un capital en vue d'un achat immobilier à moyen ou long terme.
• Plan d'Épargne Retraite (PER) : Le PER peut également être une alternative intéressante pour constituer un apport immobilier pour l’achat d’une résidence principale (même si ce n’est pas l’objectif premier de ce plan et que cela consiste en une sortie anticipée du plan), en particulier pour les épargnants qui souhaitent optimiser leur fiscalité à court terme. Les versements effectués sur un PER sont déductibles du revenu imposable, ce qui permet de réaliser des économies fiscales importantes. Cependant, il est crucial de noter que les versements déduits fiscalement sont imposables à la sortie, entraînant donc une imposition plus élevée à la sortie.

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Lire aussi : PEL ou assurance vie : que choisir ?

Les solutions Goodvest pour préparer un achat immobilier

Goodvest propose des solutions d'investissement responsables avec son Plan d'Épargne Retraite (PER) ISR et son assurance vie ISR (Investissement Socialement Responsable)*. Ces produits permettent aux épargnants de faire fructifier leur capital tout en contribuant activement à la transition écologique et au développement durable.

• Assurance vie ISR : L'assurance vie proposée par Goodvest est conçue pour allier performance financière et impact positif sur la société et l'environnement. Les fonds investis dans cette assurance vie sont notamment composés d'ETF sectoriels (fonds indiciels cotés) spécialisés dans des secteurs tels que les énergies renouvelables, la santé, l'eau, et la transition écologique, mais aussi des fonds spécialisés tels que les FCPR pour financer directement l’économie réelle ! Cela permet aux épargnants de soutenir des entreprises et des projets qui favorisent le développement durable et la lutte contre le changement climatique. L'assurance vie ISR de Goodvest offre également une diversification d'actifs, minimisant ainsi les risques tout en maximisant les rendements potentiels sur le long terme.
• PER ISR : Le Plan d'Épargne Retraite de Goodvest est également orienté vers l'investissement responsable. Il permet aux épargnants de préparer leur retraite tout en soutenant des projets ayant un impact social et environnemental positif. Les fonds sélectionnés pour le PER ISR de Goodvest sont alignés avec les objectifs de l'Accord de Paris sur le climat, visant à limiter le réchauffement climatique à 1,5°C. Ainsi, les épargnants peuvent contribuer à la transition vers une économie plus verte tout en bénéficiant des avantages fiscaux du PER, comme la déduction des versements du revenu imposable.

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En choisissant les produits d'investissement responsables de Goodvest, vous avez l'opportunité de faire fructifier votre capital tout en jouant un rôle actif dans la transition écologique et la promotion d'une économie durable. Cette approche permet non seulement de répondre à vos besoins financiers, mais aussi de soutenir des initiatives qui ont un impact positif sur l'environnement et la société. Le meilleur des deux mondes !

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*Les supports du plan ne disposent pas forcément du label ISR

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