Pourquoi choisir un PER composé d'ETF pour votre épargne retraite ?

Dans le paysage de l'épargne retraite, le Plan d’Épargne Retraite (PER) composé d'Exchange-Traded Funds (ETF) se distingue comme une option innovante et de plus en plus prisée. Cette combinaison allie les avantages fiscaux et la structure sécurisée d'un PER traditionnel avec la flexibilité et l'efficacité des ETF, des fonds d'investissement négociés en bourse. Alors que le PER offre un cadre dédié à l'accumulation d'épargne pour la retraite avec des incitations fiscales attractives, les ETF apportent une diversification de portefeuille et des frais de gestion généralement réduits. Cette synergie entre un véhicule d'épargne retraite et des instruments d'investissement modernes crée une opportunité unique pour les épargnants désireux d'optimiser leur stratégie de retraite.

Qu’est-ce qu’un PER composé d’ETF ?

Un PER (Plan Épargne Retraite) composé d'ETF (Exchange-Traded Funds) est une forme de plan de retraite qui combine les avantages d'un PER avec le faible coût et l'efficacité des ETF.

Pour bien comprendre ce qu’est un PER ETF, il convient d’expliquer ces deux concepts séparément.

Conseil de Goodvest : Tous les PER disponibles sur le marché ne proposent pas nécessairement des ETF en supports d’investissement. Vous trouverez ce type de supports le plus souvent en souscrivant des PER en ligne proposés par des fintechs comme Goodvest.

Le PER : le contrat d’investissement dédié à la retraite

Introduit par la loi Pacte, le PER est un produit d'épargne à long terme, conçu pour permettre aux individus de se constituer une retraite par capitalisation. Il offre des avantages fiscaux, notamment des déductions d'impôt sur les versements, et permet de capitaliser des économies jusqu'à la retraite. À l'échéance, l'épargne accumulée peut être récupérée sous forme de capital ou de rente.

Ainsi, un PER est une enveloppe fiscale présentant les caractéristiques suivantes :

L’épargne est bloquée jusqu’à la retraite (sauf cas de déblocage anticipé tel que l’achat de votre résidence principale) ;
Les versements peuvent être déduits fiscalement du revenu imposable (dans la limite de plafonds) ;
Les versements sont investis dans des supports d’investissement (tels que des ETF, des titres financiers, des OPC…) pour faire fructifier l’épargne. Les supports disponibles dépendent du contrat PER souscrit ;
À la retraite vous pouvez récupérer votre encours sous la forme de capital ou de rente (ou un mix des deux).
La fiscalité de sortie dépend de la déduction ou non des versements et du type de sortie (rente ou capital).

Les ETF comme supports d’investissement

Le PER n’est pas un investissement en tant que tel, mais le véhicule qui vous permet d’accéder à différents types de placement, appelés des supports. Ce sont eux qui vont servir de base pour calculer la performance de votre épargne retraite. Les supports disponibles dans un PER peuvent prendre plusieurs formes selon le contrat souscrit. Il s’agira principalement de fonds d‘investissement prenant la forme d’OPC (fonds traditionnels), d’ETF, de fonds immobiliers (SIIC, SCPI…) ou alors de titres financiers de diverses natures (actions, obligations, titres de créance…).

Plus spécifiquement, les ETF sont des fonds d'investissement qui se négocient en bourse, comme des actions cotées. Ils sont conçus pour suivre (répliquer) la performance d'un indice de référence, comme le CAC 40 ou le S&P 500, offrant ainsi une exposition diversifiée à un large éventail d'actifs (actions, obligations, etc.) avec des frais généralement plus bas que ceux des fonds traditionnels.

Ainsi, lorsqu'un PER est composé d'ETF, cela signifie que les contributions versées dans le plan sont investies dans une ou plusieurs de ces fonds négociés en bourse.

Les différents types d’ETF disponible sur un PER

Dans la mesure où il existe un très grand nombre d’indices, les supports ETF peuvent suffire à construire un portefeuille diversifié en l’orientant vers une stratégie financière et extrafinancière en accord avec vos objectifs, notamment grâce aux ETF thématiques.

Les ETF peuvent être distingués selon le type d’actifs composant l’indice. Il peut s’agir :

d’ETF action pour prendre des risques et augmenter le potentiel de performance de votre épargne retraite ;
d’ETF obligataire pour limiter la volatilité de votre portefeuille ;
d’ETF immobilier pour profiter indirectement de la croissance du marché de l’immobilier.

Parmi ces types d’ETF, vous pouvez vous concentrer sur des secteurs spécifiques avec des ETF sectoriels. Ils permettent de couvrir facilement un secteur en une seule transaction. Voici quelques exemples d’ETF sectoriel du PER de Goodvest :

Outre le secteur, les ETF peuvent couvrir des secteurs géographiques spécifiques. Certains indices sont exclusivement composés d’actions dont les sièges sociaux sont basés dans un pays spécifique. C’est le cas par exemple d’un ETF CAC40 composé des 40 plus grosses capitalisations boursières d’entreprises françaises.

À l’inverse, vous pouvez préférer une diversification géographique au niveau mondial. Dans ce cas, un ETF World peut être une bonne option.

Quels sont les avantages des ETF pour l’épargne de votre PER ?

Une bonne diversification sectorielle et géographique

Dans la mesure où les ETF reproduisent la performance d’un panier d’actifs composés de nombreux titres financiers, ils offrent une bonne diversification intrinsèque.

La performance de l’ETF est donc l’agrégat de tous les actifs composant l’indice, limitant ainsi la volatilité propre à chacun d’eux, pris séparément.

Dès lors, en combinant plusieurs ETF au sein de votre PER, vous pouvez atteindre un excellent niveau de diversification pour moduler et optimiser le couple rentabilité risque de votre portefeuille.

Ainsi, un PER composé d’ETF diversifiés investi sur le long terme peut vous offrir de belles perspectives de gains sans que votre prise de risque soit proportionnelle.

Conseil de Goodvest : Pour rappel, la diversification est la clé d’un portefeuille optimisé. Cette stratégie d’investissement vous permet d’augmenter votre potentiel de rentabilité tout en maîtrisant votre prise de risque.

Investir dans des ETF via un PER en défiscalisant vos versements

Les ETF ne sont pas seulement accessibles via un PER. Les autres contrats d’investissement peuvent vous permettre d’acheter des ETF tels que l’assurance vie, le contrat de capitalisation, le PEA ou le compte titre ordinaire.

Toutefois, le PER est la seule enveloppe fiscale vous permettant de défiscaliser vos versements pour investir dans des ETF. À noter que les versements déductibles sont soumis à un plafond qui dépend de votre niveau de revenu. Pour connaître le plafond de déduction de vos versements, vous pouvez utiliser notre simulateur PER.

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Des frais de gestion optimisés

Les ETF ont tendance à avoir des frais de gestion plus faibles que les fonds traditionnels, ce qui peut améliorer les rendements nets sur le long terme.

Ces faibles frais s’expliquent par le fait qu’il n’y a pas d’arbitrage au sein d’un ETF. Ils se contentent seulement de reproduire un indice, ce qui fait mécaniquement baisser les coûts de gestion.

Ainsi, les PER ETF ont tendance à être les plans retraite les moins chers du marché. N’oubliez pas que les frais de gestion affectent la performance de votre épargne et sont prélevés indépendamment de la santé des marchés financiers. Ces frais constituent l’un des premiers critères de sélection d’un PER.

Conseil de Goodvest : le PER ISR de Goodvest (principalement composé d’ETF) est l’un des moins chers du marché. Les frais sont de 1,6 % maximum par an, sans pratiquer de frais additionnels (comme les frais sur versement ou les frais d’entrée).

Une performance nette en moyenne supérieure aux fonds traditionnels

Paradoxalement, les ETF, malgré l’absence d’arbitrage, proposent en général de meilleures performances que les fonds traditionnels équivalents.

Aussi appelés fonds en gestion active, les fonds traditionnels ont pour objectif de battre leur indice de référence en réalisant de nombreuses opérations d’achat/vente de titres. Malgré ces opérations, ils arrivent seulement à battre leur indice dans 20 % des cas.

Or, les ETF répliquent leurs indices de référence, pour des frais de gestion beaucoup plus bas.

Cela signifie que les ETF affichent une performance supérieure aux fonds traditionnels dans environ 80 % des cas.

D’un point de vue probabiliste, vous avez tout intérêt à privilégier un investissement en ETF avec votre PER pour générer de la performance plutôt que de vous orienter vers des fonds traditionnels.

Quels sont les inconvénients des ETF ?

Malgré ces avantages de taille, les ETF ont aussi les défauts de leurs qualités. Si l’absence d'arbitrage peut être une source de performance à long terme, notamment grâce à l’optimisation des frais de gestion, elle peut aussi se retourner contre l’investisseur en cas de revirement de marché.

En effet, les arbitrages permettent de réallouer l’actif et d'adopter des stratégies différentes selon les conjonctures économiques.

De plus, au sein d’un indice, certains actifs peuvent prendre une prépondérance trop importante pouvant déséquilibrer le niveau de risque de votre PER.
De même, à mesure que vous vous rapprochez de la retraite, votre stratégie d’investissement ne sera pas la même. Vous devrez alors être en mesure de réorienter vos investissements pour privilégier la sécurité à la performance. Les ETF ne prennent pas en compte ces paramètres.

Comment le PER en gestion pilotée avec un robo advisor permet de supprimer les inconvénients des ETF ?

Pour pallier l’absence d'arbitrage des ETF, il est alors possible de piloter l’allocation directement au niveau de votre PER. Dans la mesure où les ETF ne changent pas de stratégie d'investissement, il devient alors beaucoup plus facile d’effectuer les bons arbitrages au sein de votre PER (vendre certains ETF pour en acquérir d’autres) notamment grâce à un robo advisor.

Ainsi, un robo advisor va se charger au sein de votre PER de définir la meilleure allocation en ETF en fonction de votre profil d’investissement (principalement votre âge). À mesure que les ETF évoluent et que votre page avance, il va réorienter votre épargne pour choisir des ETF plus sécurisés (tels que des ETF obligataires).

Grâce à cette méthode, vous faites l’économie de frais de gestion à tous les niveaux :