Les actus de la semaine du 11 décembre par l'équipe ISR

L’actu de la semaine : Le nouveau référentiel du label ISR a été publié par le ministère de l’Économie.

Du côté de l’investissement responsable

Publication du nouveau référentiel du label ISR

Le nouveau référentiel du label ISR introduit des exclusions concernant certaines industries, telles que le tabac, le charbon thermique, les énergies fossiles conventionnelles et non conventionnelles, ainsi que la production d'électricité non compatible avec l'Accord de Paris. Les sociétés de gestion devront analyser les plans de transition de toutes les entreprises, mais seuls 15% des émetteurs à fort impact climatique devront disposer d'un plan de transition climatique crédible à partir de 2026. De plus, les fonds labellisés ISR devront désormais éliminer 30% des pires valeurs par rapport à l'univers d'investissement initial du fonds, contre 20% précédemment. Bien que ces mesures représentent une avancée pour l'ISR, certains acteurs estiment qu'elles pourraient être plus strictes pour avoir un impact plus significatif. Environ 20 à 25% des fonds labellisés seront affectés par ces nouveaux critères.

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Projet de révision de la réglementation SFDR

Le projet de révision de la réglementation SFDR comporte de nouvelles obligations, bien qu'il n'ait pas encore été adopté par l'Union Européenne. Il introduit des mesures d'impact négatif, avec l'inclusion de nouveaux PAI (indicateurs de performance environnementale) sociaux, qui seront alignés sur ceux de la réglementation CSRD. Pour les fonds classés en articles 8 et 9, les sociétés de gestion devront évaluer l'intensité carbone des fonds et établir des objectifs de réduction dans le temps (premier horizon à 5 ans). De plus, elles devront définir leur stratégie de décarbonation parmi trois approches : investir dans des entreprises déjà engagées dans la décarbonation, réaliser la décarbonation grâce à l'engagement du fonds, ou opter pour la décarbonation par allocation d'actifs et le désinvestissement des actifs carbonés au profit de solutions moins carbonées. Initialement, les cibles de réduction des émissions de gaz à effet de serre se concentreront sur les scopes 1 et 2, tandis que le scope 3 sera pris en compte ultérieurement.

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La COP28 s’achève sur un accord visant à abandonner progressivement les énergies fossiles

La COP28 a conclu avec un accord pour l'abandon progressif des énergies fossiles, marquant ainsi la première inclusion de ces dernières dans un accord COP. Les pays sont appelés à abandonner progressivement les énergies fossiles de manière équitable et ordonnée pour atteindre la neutralité carbone d'ici 2050. Cependant, il est important de noter que les accords COP ne sont pas contraignants, et les États ne sont pas tenus de les respecter. De plus, cet accord prévoit un abandon progressif plutôt qu'une sortie immédiate des énergies fossiles.

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Les “Debt-for-nature swaps”

Les "Debt-for-nature swaps" sont des transactions financières dans lesquelles une partie de la dette extérieure d'un pays en développement est annulée en échange d'investissements locaux visant à préserver l'environnement et à protéger la biodiversité. Dans ce processus, un État restructure une partie de sa dette existante en émettant des obligations à des conditions avantageuses, ce qui permet de réduire le coût de cet emprunt par rapport aux obligations classiques.

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Du côté de l’économie et des marchés

Encore une bonne semaine sur les marchés

Le CAC40 a atteint un nouveau record historique en atteignant les 7.654 points, tandis que sur Wall Street, le Dow Jones a également enregistré un record historique, suivi par le Nasdaq et le S&P. Une semaine positive sur les marchés financiers.

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Réunion des banques centrales sur le maintien de leur taux directeur

Les principales banques centrales, dont la Fed, la Banque Centrale Européenne et la Bank of England, ont choisi de maintenir leurs taux directeurs inchangés, en réaction aux bons résultats de l'inflation présentés la semaine dernière.