Retraite par capitalisation définition

La retraite par capitalisation est un système de retraite qui implique la constitution d'une épargne personnelle au cours de la vie active pour disposer d'un capital et/ou d’une rente viagère une fois à la retraite. Contrairement à la retraite par répartition, où les cotisations des travailleurs actifs financent les pensions des retraités, la retraite par capitalisation est financée par les cotisations de l'individu lui-même.

Comment fonctionne la retraite par capitalisation ?

Le fonctionnement de la retraite par capitalisation repose sur la souscription de contrats d'assurance-vie ou de plans d'épargne retraite qui permettent à l'assuré de constituer une épargne à long terme pour en disposer à la retraite. Les cotisations versées sont investies sur des supports financiers tels que les actions, les obligations ou les fonds en euros, en fonction du profil d'investissement choisi par l'assuré.

L’épargne accumulée se capitalise grâce à la performance des supports financiers sur une longue période permettant, si tout se passe bien, de multiplier la valeur du capital investi.

Au moment de la retraite, l’épargnant peut :

• retirer le capital pour réaliser ses projets de vie ;
• sortir en rente viagère.

Le montant de la rente versée à la retraite dépend de l'épargne accumulée et du taux de conversion retenu par l'assureur. Ce taux de conversion est déterminé en fonction de l'espérance de vie du bénéficiaire au moment de la retraite. Plus cette espérance de vie est élevée, plus le taux de conversion sera faible et plus la rente sera élevée.

Les avantages et inconvénients de la retraite par capitalisation

La retraite par capitalisation offre plusieurs avantages, notamment la possibilité de disposer d'un capital important à la retraite et d’une plus grande liberté quant à l'utilisation de ce capital. En outre, elle offre la possibilité de choisir le plan de retraite le plus adapté à ses besoins et objectifs. Cependant, elle présente également certains inconvénients, notamment le risque de perte de valeur de l'épargne due aux fluctuations du marché financier, ainsi que les frais élevés associés à la gestion du plan de retraite.

Peut-on préparer sa retraite par capitalisation en France ? 

Il est possible de préparer sa retraite par capitalisation en France. Les contrats d'assurance-vie et les plans d'épargne retraite individuels (PER) sont les principaux outils permettant aux épargnants de constituer une épargne en vue de la retraite par capitalisation.

Les contrats d'assurance-vie offrent une grande flexibilité en termes de choix d'investissement et permettent de bénéficier d'un cadre fiscal avantageux en cas de rachat après une durée minimale de détention de huit ans. Ils peuvent également être transmis aux bénéficiaires désignés en cas de décès.

Les plans d'épargne retraite individuels, quant à eux, ont été réformés en 2019 pour offrir une plus grande simplicité et une meilleure portabilité des droits entre les différents produits. Ils permettent également de bénéficier d'avantages fiscaux, notamment sous forme de déduction des cotisations versées du revenu imposable.